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第二部分财务管理——第二章财务分析
第01讲财务分析
知识点：财务分析概述
1.财务分析主体及其信息需求：投资人（股东及潜在投资者）、债权人、管理者、分析
师、机构、其他
2.财务分析的基本方法
1）比较分析法
2）比率分析法：构成比率、效率比率（反映投入与产出之间的关系）、相关比率
3）因素分析法：连环替代法、差额计算法；注意分析的顺序性和连环性
4）趋势分析法
知识点：偿债能力分析
1.短期偿债能力分析
1）营运＝流动资产－流动负债
2）流动比率＝流动资产÷流动负债
3）速动比率＝速动资产÷流动负债
＝（流动资产－存货）÷流动负债
2.长期偿债能力分析
1）资本结构比率
①资产负债率＝负债总额÷资产总额×100%
②比率＝负债总额÷所有者权益×100%
③有形净值率＝负债总额÷（股东权益－无形资产净值）
④权益乘数＝总资产÷股东权益＝1÷（1－资产负债率）
2）收益偿债能力的衡量
利息保障倍数＝息税前利润÷利息费用
其中：分子“息税前利润”中的利息费用是利润表中的利息费用；分母的“利息费用”既
包括财务费用中的利息费用，还包括计入固定资产成本的资本化利息。
知识点：获利能力分析
1.以收入为基础的获利能力分析
1）销售毛利率＝销售毛利÷营业收入×100%
2）销售净利率＝净利润÷营业收入×100%
2.以资产为基础的获利能力分析
1）总资产收益率＝净利润÷平均资产总额×100%
2）流动资产收益率＝净利润÷平均流动资产总额×100%
3）固定资产收益率＝净利润÷平均固定资产原值×100%
技术密集型和密集型企业考核固定资产收益率的意义比较大；密集型企业、设备
陈旧甚至是超期服役的企业考核的意义不大。
3.股东投资率分析
1）净资产收益率＝净利润/净资产×100%
2）每股收益＝（净利润－优先股股利）÷普通股股数
①基本每股收益＝归属于普通股股东的净利润÷当期实际在外的普通股股数的加权平
均数
其中：
在外普通股的加权平均数
＝期初在外普通股股数＋当期新普通股股数×－当期回购普通股股
数×
②稀释每股收益
稀释性潜在普通股：可转换公司债券、认股权证、
3）市盈率＝普通股每价÷普通股每股收益
市盈率越高，意味着公司未来成长的潜力越大，投资者对该公司的评价越高；同时也
说明获得一定的预期利润投资者需要支付更高的价格，投资于该的风险越大。
Part2FinancialManagement-Chapter2FinancialAnalysis
Lecture01Financial
KnowledgePoints:OverviewofFinancialAnalysisAnalysis
1.Financ
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