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2025年CFA一级考试知识点覆盖训练试卷（含答案）

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、伦理与专业标准

1.一位CFA持证人正在为一家资产管理公司工作，该公司管理着多家共同基金。该持证人的兄弟拥有一家小型初创公司，该公司希望申请该资产管理公司管理的某只货币市场基金的巨额投资。根据CFA协会道德规范，该持证人首先应该做什么？

A.告知其直接上级，寻求指导。

B.向公众披露其兄弟的公司正在申请投资。

C.拒绝兄弟的请求，因为直接利益冲突存在。

D.接受请求，因为这笔投资对基金而言风险很小。

2.根据CFA协会道德规范中的“责任”原则，以下哪项陈述是正确的？

A.持证人有责任避免所有形式的利益冲突。

B.持证人有责任向所有第三方披露其财务状况。

C.持证人有责任保持其专业知识和技能水平。

D.持证人有责任仅提供与其资质相符的投资建议。

3.一位CFA持证人在参加行业会议期间，得知某家公司的内部消息，该消息表明该公司即将公布远超市场预期的季度盈利。根据CFA协会道德规范，该持证人应该如何处理这些信息？

A.立即买入该公司股票，因为这是合法获得的信息。

B.告知其朋友，该朋友没有CFA资格，让他进行投资。

C.在公开市场上买入该公司股票，直到消息被广泛传播。

D.遵守保密义务，不利用或分享该信息进行任何投资活动。

4.根据CFA协会道德规范中的“客观性”原则，以下哪项行为可能导致客观性受到损害？

A.持证人在进行投资分析时，仅考虑支持其已有投资观点的信息。

B.持证人向客户披露其投资建议背后使用的分析方法和数据来源。

C.持证人在报告撰写中清晰地区分事实陈述与个人观点。

D.持证人因其管理的一只基金表现优异而接受该基金公司提供的免费旅游。

二、数量方法

5.报告称某股票的预期回报率为15%，标准差为30%。如果投资组合中该股票的权重为40%，假设该股票与其他资产的协方差为零，那么该股票对投资组合方差贡献了多少？

A.18%

B.24%

C.36%

D.45%

6.以下哪种统计量最适合衡量数据集的中间趋势，尤其是在数据可能存在异常值的情况下？

A.算术平均数(ArithmeticMean)

B.中位数(Median)

C.众数(Mode)

D.几何平均数(GeometricMean)

7.某公司去年的销售收入为1000万美元，预计今年的销售收入将增长8%。如果采用线性趋势外推法，并且去年的销售收入数据点是趋势线的第一个数据点，则预测今年的销售收入是多少？

A.960万美元

B.1000万美元

C.1080万美元

D.1160万美元

8.假设你正在使用多元线性回归模型分析股票回报率的影响因素。模型的回归系数（Beta）如下：市场风险溢价为1.2，公司规模为0.5，市净率比为-0.3。如果某只股票的市场风险溢价高于平均水平1%，规模小于平均水平10%，市净率比高于平均水平5%，根据该模型，其预期回报率相对于基准回报率的变化是多少？

A.高于基准回报率0.45%

B.高于基准回报率0.75%

C.低于基准回报率0.45%

D.低于基准回报率0.75%

三、财务报表分析

9.在比较两家公司的盈利能力时，以下哪个比率最能反映公司利用其总资产产生利润的效率？

A.销售净利率(NetProfitMargin)

B.总资产周转率(TotalAssetTurnover)

C.权益回报率(ReturnonEquity,ROE)

D.资产负债率(Debt-to-AssetRatio)

10.一家公司报告的存货周转率在过去几年显著下降，这可能意味着什么？

A.公司的资产管理效率在提高。

B.公司可能存在库存积压或销售放缓的风险。

C.公司可能采用了更先进的库存管理系统。

D.公司的销售收入增长率远超行业平均水平。

11.以下哪项是计算现金流量表中经营活动现金流量的主要方法？

A.直接法，列出主要的经营现金收入和支出项目。

B.间接法，通过净利润调整非现金项目和经营性应收应付项目变动来得到。

C.总体法，通过比较期初和期末现金余额来计算。

D.利润分配法，通过净利润减去资本支出和股利来计算。