详解股权众筹操作作业流程.docVIP

详解股权众筹操作步骤

一、股权众筹概述1.定义众筹（CrowdFunding）作为网络商业一个新模式，起源于“众包（CrowdSourcing）”，和“众包”广泛性不一样，众筹关键侧重于资金方面帮助。具体而言，众筹是指项目提议者经过利用互联网和SNS（SocialNetworkingServices）传输特征，发动众人力量，集中大家资金、能力和渠道，为小企业、艺术家或个人进行某项活动或某个项目或创办企业提供必需资金援助一个融资方法。股权众筹是指，企业出让一定百分比股份，面向一般投资者，投资者则经过投资入股企业，以取得未来收益。这种基于基于互联网渠道而进行融资模式被称作股权众筹。客观地说，股权众筹和投资者在新股IPO时申购股票本质上并无太大区分，但在互联网金融领域，股权众筹关键指向较早期私募股权投资，是天使和VC有力补充。2.分类从投资者角度，以股权众筹是否提供担保为依据，可将股权众筹分为无担保股权众筹和有担保股权众筹两大类。前者是指投资人在进行众筹投资过程中没有第三方企业提供相关权益问题担保责任，现在中国基础上全部是无担保股权众筹；后者是指股权众筹项目在进行众筹同时，有第三方企业提供相关权益担保，这种担保是固定时限担保责任。这种模式中国现在只有贷帮众筹项目提供担保服务，还未被多数平台接收。3.参与主体股权众筹运行当中，关键参与主体包含筹资人、出资人和众筹平台三个组成部分，部分平台还专门指定有托管人。（1）筹资人。筹资人又称提议人，通常是指融资过程中需要资金创业企业或项目，她们经过众筹平台公布企业或项目融资信息和可出让股权百分比。（2）出资人。出资人往往是数量庞大互联网用户，她们利用在线支付等方法对自己认为有投资价值创业企业或项目进行小额投资。待筹资成功后，出资人取得创业企业或项目一定百分比股权。（3）众筹平台。众筹平台是指连接筹资人和出资人媒介，其关键职责是利用网络技术支持，依据相关法律法规，将项目提议人创意和融资需求信息公布在虚拟空间里，供投资人选择，并在筹资成功后负有一定监督义务。（4）托管人。为确保各出资人资金安全，和出资人资金切实用于创业企业或项目和筹资不成功立即返回，众筹平台通常全部会制订专门银行担任托管人，推行资金托管职责。4.运作步骤股权众筹通常运作步骤大致以下：（1）创业企业或项目标提议人，向众筹平台提交项目策划或商业计划书，并设定拟筹资金额、可让渡股权百分比及筹款截止日期。（2）众筹平台对筹资人提交项目策划或商业计划书进行审核，审核范围具体包含包含但不限于真实性、完整性、可实施性和投资价值。（3）众筹平台审核经过后，在网络上公布对应项目信息和融资信息。（4）对该创业企业或项目感爱好个人或团体，能够在目标期限内承诺或实际交付一定数量资金。（5）目标期限截止，筹资成功，出资人和筹资人签署相关协议，具体详见下文；筹资不成功，资金退回各出资人。经过以上步骤分析，和私募股权投资相比，股权众筹关键经过互联网完成“募资”步骤，所以，又称其为“私募股权互联网化”。二、股权众筹运行不一样模式中国股权众筹发展，从最早成立天使汇至今，也就是三年左右时间。其间，产生了大量众筹平台。更是被称为中国众筹“元年”，5月22日全球众筹峰会在北京召开，股权众筹更是成为关注焦点。当下，依据中国特定法律、法规和政策，股权众筹从运行模式可分为凭证式、会籍式和天使式三大类，下面逐一介绍：1.凭证式众筹凭证式众筹关键是指在互联网经过买凭证和股权捆绑形式来进行募资，出资人付出资金取得相关凭证，该凭证又直接和创业企业或项目标股权挂钩，但投资者不成为股东。2.会籍式众筹会籍式众筹关键是指在互联网上经过熟人介绍，出资人付出资金，直接成为被投资企业股东。，3W咖啡经过微博招募原始股东，每个人10股，每股6000元，相当于一个人6万元。大家并不是尤其在意6万元钱，花点小钱成为一个咖啡馆股东，能够结交更多人脉，进行业务交流。很快3W咖啡聚集了一大帮著名投资人、创业者、企业高管等如沈南鹏、徐小平数百位著名人士，股东阵容堪称华丽。3W咖啡引爆了中国众筹式创业咖啡在流行。没过多久，几乎每个规模城市全部出现了众筹式咖啡厅。应该说，3W咖啡是中国股权众筹软着陆成功典范，含有一定借鉴意义，但也应该看到，这种会籍式咖啡厅，极少有出资人是奔着财务盈利目标去，更多股东在意是其提供人脉价值、投资机会和交流价值等。3.天使式众筹和凭证式、会籍式众筹不一样，天使式众筹更靠近天使投资或VC模式，出资人经过互联网寻求投资企业或项目，付出资金或直接或间接成为该企业股东，同时出资人往往伴有明确财务回报要求。以大家投网站为例：假设某个创业企业需要融资100万元，出让20%股份，在网站上公布相关信息后，A做领投人，出资5万元，B、C、D、E、F做跟投人，分别出资20、10、3、50、12万元。