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银行负债结构调整与流动性管理

引言

在现代商业银行经营体系中，负债业务是资产扩张的基础，也是流动性管理的核心抓手。负债结构的合理性直接影响银行资金来源的稳定性、成本水平及风险抵御能力，而流动性管理则是银行生存与发展的“生命线”，二者共同构成银行稳健经营的关键支柱。近年来，随着利率市场化深入推进、监管政策趋严以及市场竞争加剧，商业银行面临着负债成本上升、期限错配压力增大等挑战。如何通过负债结构调整优化资金来源，同时构建科学的流动性管理体系，成为银行业必须破解的重要课题。本文将围绕负债结构调整的内涵与动因、实践路径，以及与流动性管理的协同机制展开深入探讨，为商业银行平衡安全与效率、实现可持续发展提供参考。

一、银行负债结构调整的内涵与动因

（一）负债结构的基本内涵与核心维度

银行负债结构是指各类负债在总负债中的占比及相互关系，主要涵盖三大维度：

其一为负债来源结构，即资金来自客户存款（包括个人、企业活期与定期存款）、同业负债（如同业拆借、同业存单）、发行债券（如金融债、次级债）等不同渠道的比例；其二为期限结构，反映短期（1年以内）、中期（1-5年）、长期（5年以上）负债的分布情况；其三为成本结构，体现不同负债类型的资金成本差异，例如活期存款成本通常低于定期存款，同业负债成本受市场利率波动影响较大。

合理的负债结构应具备“三性”特征：稳定性（核心存款占比高，减少对短期同业负债的依赖）、匹配性（负债期限与资产端贷款、投资等业务的久期相协调）、经济性（在控制成本的同时保障资金可得性）。例如，一家以企业活期存款为主要负债来源的银行，其资金稳定性较强，成本较低，但需关注企业资金流波动对负债规模的影响；而过度依赖同业存单的银行，虽能快速扩大负债规模，却可能因市场利率上升或同业融资收紧面临流动性压力。

（二）负债结构调整的驱动因素

当前银行业推动负债结构调整的动因可从外部环境与内部需求两方面分析：

从外部环境看，监管政策是核心驱动力。近年来，监管部门通过MPA（宏观审慎评估体系）考核、流动性覆盖率（LCR）、净稳定资金比例（NSFR）等指标，强化对银行负债稳定性的要求。例如，NSFR要求银行可用稳定资金占所需稳定资金的比例不低于100%，这直接推动银行增加长期稳定负债占比，减少对短期同业资金的依赖。此外，利率市场化进程中，存款利率上限逐步放开，银行间存款竞争加剧，倒逼机构优化负债成本结构，避免“高息揽储”带来的盈利压力。

从内部需求看，风险防控与盈利提升是关键。一方面，部分银行过去依赖“同业负债-同业资产”的扩张模式，导致期限错配严重（如用3个月同业存单对接1年期贷款），一旦市场流动性收紧，易引发流动性风险；另一方面，负债成本直接影响净息差（利息收入与利息支出的差额），在资产端贷款利率受LPR（贷款市场报价利率）下行影响趋降的背景下，降低负债成本成为银行提升盈利能力的重要途径。例如，某城商行通过提升活期存款占比，将综合负债成本从3.2%降至2.8%，净息差相应提高0.3个百分点。

二、银行负债结构调整的实践路径

（一）夯实核心存款：稳定负债的“压舱石”

核心存款（主要指个人与企业的结算性存款）因稳定性高、成本低，是银行最优质的负债来源。调整负债结构的首要任务是拓展核心存款规模，提升其在总负债中的占比。实践中，银行可从三方面发力：

一是深化客户经营，增强客户粘性。针对个人客户，通过优化手机银行功能、丰富场景服务（如生活缴费、消费优惠）提升日常资金沉淀；针对企业客户，提供现金管理、供应链金融等综合服务，绑定企业资金结算账户。例如，某股份制银行推出“企业财资管理平台”，为中小企业提供收支管理、闲置资金理财等服务，带动企业活期存款增长20%。

二是优化存款产品设计，平衡成本与规模。在利率市场化背景下，银行需避免盲目提高定期存款利率“冲规模”，转而通过差异化定价吸引客户。例如，对小额活期存款给予基础利率，对大额资金提供阶梯式利率；对长期稳定存款（如3年期以上）设定利率上限，控制成本。

三是拓展基础客群，扩大存款来源。通过下沉服务重心，加大对县域、小微、社区等领域的客户覆盖。例如，农村商业银行通过“整村授信”模式，为农户提供贷款支持，同时吸收农户日常经营资金存入，实现存贷业务协同发展。

（二）规范主动负债：平衡灵活性与稳定性

主动负债（如同业存单、金融债、大额存单等）是银行根据自身需求主动融入资金的工具，具有期限灵活、规模可控的特点，但需避免过度依赖。调整方向应是“控总量、调结构、降成本”：

其一，控制同业负债占比。根据监管要求，商业银行同业融入资金余额不得超过总负债的三分之一。银行需设定同业负债上限，优先选择期限较长（如6个月以上）的同业存单，减少对隔夜、7天等超短期同业拆借的依赖，降低期限错配风险。

其二，合理运用金融债工具。金融债（尤其是绿色金融债、