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2025年基金从业资格私募股权投资专项试卷（含答案）

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、单选题

1.根据中国相关法规，下列关于私募证券投资基金和私募股权投资基金的主要区别表述错误的是？

A.私募证券投资基金主要投资于公开交易的股份有限公司股票、债券、期货、期权、基金份额以及中国证监会规定的其他证券及其衍生品种；私募股权投资基金主要投资于未上市企业股权或已上市企业非公开发行和交易的股票。

B.私募证券投资基金的投资对象通常流动性较好，而私募股权投资基金的投资对象流动性较差。

C.私募证券投资基金的监管要求相对宽松，而私募股权投资基金的监管要求更为严格。

D.私募证券投资基金一般采用风险共担、利益共享的机制；私募股权投资基金通过投资后管理为被投企业创造价值，并通过最终退出实现投资回报。

2.下列不属于私募基金管理人核心风险管理内容的是？

A.合规风险管理与内部控制体系建设。

B.投资项目风险评估与投后管理。

C.基金财产保管的安全性与独立性。

D.营销推广过程中的客户适当性管理。

3.在私募股权投资中，对目标公司进行财务尽职调查时，以下哪项信息通常不属于重点核查范围？

A.目标公司的盈利能力、偿债能力和营运能力。

B.目标公司主要客户和供应商的稳定性及未来合作前景。

C.目标公司管理团队的背景和过往业绩。

D.目标公司未来三年的详细业务发展计划及财务预测的具体假设。

4.根据中国证券投资基金业协会的规定，私募基金管理人应当建立健全的治理结构，以下哪项不属于对董事会（或执行事务合伙人）的基本要求？

A.负责基金财产的保管。

B.决定基金的投资策略和投资决策。

C.保障基金资产的安全。

D.监督基金运作的合规性。

5.私募股权投资基金进行项目投资时，估值是关键环节。以下哪种估值方法更侧重于目标公司未来的盈利能力和增长潜力，尤其适用于成长型公司？

A.市盈率（P/E）估值法。

B.市净率（P/B）估值法。

C.净资产倍数（EV/EBITDA）估值法。

D.收入倍数（P/S）估值法或可比公司法（可比交易/可比发行）。

6.在私募股权投资中，“投后管理”阶段的核心目标不包括？

A.监督被投企业的经营运作，确保其符合基金投资策略。

B.为被投企业提供增值服务，如战略规划、市场拓展、人才引进等，帮助企业快速成长。

C.主动寻找新的投资机会，拓展基金的投资组合。

D.对被投企业进行持续的财务和经营状况监控，预警潜在风险。

7.私募股权投资基金通过首次公开募股（IPO）实现退出时，通常涉及哪个主体作为承销商，负责向公众发售股票？

A.基金托管银行。

B.基金管理人。

C.证券公司（投资银行）。

D.中国证券投资基金业协会。

8.下列关于私募基金管理人登记与基金备案的表述，哪项是正确的？

A.基金备案在前，管理人登记在后。

B.只要有管理人登记，基金即可自行运作。

C.符合条件的私募基金管理人完成登记后，其管理的基金方可进行备案。

D.管理人登记和基金备案是同步进行的，无需依次办理。

9.在私募股权投资交易结构中，“优先清算权”（PriorityReturn/清算优先权）条款的主要目的是什么？

A.确保基金管理人在退出时获得最大的收益份额。

B.在基金清算时，保障全体投资者按相同比例先收回投资本金。

C.投资者在退出时享有优先于其他投资者的分配权。

D.允许基金在清算前暂时停止投资操作。

10.私募基金管理人向合格投资者募集基金财产时，必须确保投资者具备相应的风险识别能力和风险承担能力。以下哪项不属于合格投资者的基本特征？

A.净资产不低于1000万元的单位。

B.金融资产不低于300万元的个人。

C.具有两年以上投资经验，且能够判断投资方向和风险的个人。

D.从事私募基金投资相关工作的机构从业人员。

二、简答题

1.简述私募股权投资基金与私募证券投资基金在监管环境、投资对象、投资策略和流动性要求方面的主要区别。

2.私募基金管理人应如何构建有效的内部控制体系以防范运营风险和合规风险？

3.简述私募股权投资基金进行项目尽职调查的主要内容及其目的。

4.在私募股权投资中，常用的估值方法有哪些？请简述其中两种方法的原理和适用场景。

5.私募股权投资基金