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2025秋招：投资分析师试题及答案

单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪种指标不属于衡量股票投资风险的指标？

A.贝塔系数

B.夏普比率

C.市盈率

D.波动率

2.债券价格与市场利率的关系是？

A.正相关

B.负相关

C.无关

D.不确定

3.以下哪种投资策略属于主动投资策略？

A.指数基金投资

B.价值投资

C.固定比例投资

D.定期定额投资

4.宏观经济指标中，CPI反映的是？

A.通货膨胀水平

B.经济增长速度

C.失业率

D.利率水平

5.股票的内在价值取决于？

A.市场供求关系

B.公司盈利能力

C.行业竞争程度

D.政策环境

6.以下哪种金融衍生品的风险最高？

A.远期合约

B.期货合约

C.期权合约

D.互换合约

7.投资组合的分散化可以降低？

A.系统风险

B.非系统风险

C.市场风险

D.利率风险

8.技术分析的理论基础不包括？

A.市场行为包含一切信息

B.价格沿趋势移动

C.历史会重演

D.公司基本面决定价格

9.以下哪种资产的流动性最强？

A.房地产

B.股票

C.债券

D.现金

10.当市场处于熊市时，以下哪种投资策略可能更合适？

A.买入并持有

B.做空

C.增加股票投资比例

D.减少债券投资比例

多项选择题（每题2分，共10题）

1.影响股票价格的因素包括？

A.公司业绩

B.宏观经济环境

C.行业发展趋势

D.投资者情绪

2.债券投资的风险主要有？

A.利率风险

B.信用风险

C.通货膨胀风险

D.流动性风险

3.常见的投资分析方法有？

A.基本面分析

B.技术分析

C.量化分析

D.心理分析

4.以下哪些属于金融市场的功能？

A.资金融通

B.资源配置

C.价格发现

D.风险管理

5.投资组合管理的步骤包括？

A.确定投资目标

B.资产配置

C.证券选择

D.绩效评估

6.宏观经济政策主要包括？

A.财政政策

B.货币政策

C.产业政策

D.收入政策

7.以下哪些是股票估值的方法？

A.市盈率法

B.市净率法

C.现金流贴现法

D.相对估值法

8.期货市场的功能有？

A.套期保值

B.价格发现

C.投机

D.风险管理

9.影响债券收益率的因素有？

A.票面利率

B.市场利率

C.债券期限

D.信用等级

10.以下哪些属于投资分析师的职业道德规范？

A.诚实守信

B.勤勉尽责

C.保守秘密

D.公平公正

判断题（每题2分，共10题）

1.投资分析师只需要关注公司基本面，不需要关注市场情绪。（）

2.债券的票面利率越高，债券价格就越高。（）

3.技术分析可以准确预测股票价格的走势。（）

4.投资组合的分散化可以消除所有风险。（）

5.宏观经济指标对股票市场有重要影响。（）

6.期货合约的交易双方都需要缴纳保证金。（）

7.市盈率越高，说明股票越有投资价值。（）

8.投资分析师可以根据自己的判断随意推荐股票。（）

9.现金是流动性最强的资产，也是收益最高的资产。（）

10.市场效率假说认为市场价格已经反映了所有信息。（）

简答题（每题5分，共4题）

1.简述基本面分析的主要内容。

基本面分析主要分析宏观经济、行业和公司基本面。宏观经济关注GDP、利率等；行业分析看行业前景、竞争格局；公司分析聚焦财务状况、经营管理、竞争力等，以评估公司内在价值和投资潜力。

2.简述投资组合分散化的原理和作用。

原理是不同资产在不同市场环境表现不同，相关性低。作用是降低非系统风险，避免单一资产波动对组合造成过大影响，使投资组合收益更稳定，提高风险调整后收益。

3.简述债券投资的主要风险。

主要风险有利率风险，利率上升债券价格下降；信用风险，发行方违约可能；通货膨胀风险，侵蚀实际收益；流动性风险，难以按合理价格及时买卖。

4.简述技术分析的三大假设。

一是市场行为包含一切信息，价格反映所有影响因素；二是价格沿趋势移动，一旦形成会持续；三是历史会重演，投资者心理和行为有重复性，相似情况会有相似走势。

讨论题（每题5分，共4题）

1.讨论在当前宏观经济环境下，投资分析师应如何选择投资标的。

当前宏观经济环境复杂，分析师要综合考虑。先分析经济周期、政策导向，若经济复苏，可选周期性行业股票。关注行业前景，新兴行业潜力大。评估公司基本面，选业绩优、竞争力强的。同时结合估值，避免高估值陷阱。

2.讨论投资组合中股票和债券的合理配置比例受哪些因素影响。

受投资者风险偏好影响，激进者股票比例高，保守者债券多；投资目标也关键