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行业月报·计算机行业

科技引领主线：AI应用加速落地，国产软件加速突围

2025年11月1日

⚫10月板块先抑后扬，整体小幅回调。人工智能板块指数（884201.WI）10月计算机行业

涨跌幅为-2.28%，同期上证综指涨跌幅1.85%、沪深300涨跌幅-0.0006%、

创业板指涨跌幅-1.56%，10月人工智能板块成交额为16170.5亿元，同比推荐维持评级

+15.23%，环比-39.24%。我们认为，10月市场以及人工智能板块整体呈现先

抑后扬走势，整体微跌。伴随三季报披露，板块出现显著分化格局，部分细分分析师

领域核心标的迎来业绩与政策催化共振，如AI应用端部分标的金山办公、合吴砚靖

合信息等涨幅居前；部分高估值及业绩承压细分领域及标的迎来回调。

：010

⚫十五五定调科技自主可控主线，AI应用商业化加速落地。“十五五”规划：wuyanjing@

建议稿发布：“人工智能+”行动被写入十五五规划，“人工智能+”应用将提分析师登记编码：S0130519070001

速。“十五五”规划建议稿文件明确“人工智能+”行动要贯穿科研、制造、鲁佩

治理、服务全链条，不再局限于数字产业化，而是发挥引领及全方位赋能千行：（021

百业作用。根据国务院在8月发布的《关于深入实施“人工智能+”行动意见》

：lupei_yj@

要求，到2027年要率先实现人工智能与6大重点领域广泛深度融合，新一代

分析师证书编码：S0130521060001

智能终端、智能体等应用普及率超70%，到2030年，我国人工智能全面赋能

胡天昊

高质量发展，新一代智能终端、智能体等应用普及率超90%。未来产业如量子

科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等：010

预计成为新的经济增长点。：hutianhao_yj@

分析师登记编码：S0130525070004

⚫美方拟对中国关键软件实施出口关注，国产软件有望迎来替代潮。特朗普

相对沪深300表现图2024-11-1

于当地时间10月10日晚，宣布将对中国关键软件实施出口管制。我们认为，

虽然当前并没有相关政策实施落地，但我国在EDA、CAD等关键软件领域长

期以来依赖进口，关键软件国产化大势所趋。若出口管制实施，短期部分企业

将受到工具链中断的影响，但当前中国软件产业在技术、政策、市场与生态方

面已经具备替代能力，美方对关键软件的出口管制将加速中国软件国产替代进

程，