资金时间价值计算方法及复利公式应用.pdfVIP

4.各种类型的款项的时间价值的计算

（1）复利终值的计算

（收付款项的终值的计算）

n

F=P(1+i)

n

式中，(1+i)为复利终值系数，

记作（F/P，i，n）；n为计算利息的期数。

P=100、i=10%、（复利计息）

F=100+100×10%=100×（1+10%）

1

2

2

F=100×（1+10%）+100×（1+10%）×10%=100×（1+10%）

223

F=100×（1+10%）3+100×（1+10%）×10%=100×（1+10%）

…

n

F=100×（1+10%）

n

【例2－1】将100元存入，复利年利率2%，求5年后的终值。

F=100×（F/P，2%，5）=100×1.1041=110.41（元）

（2）复利现值的计算

（收付款项的现值的计算）

-n

P=F×(1+i)

-n

式中(1+i)为复利现值系数，

记作（P/F，i，n）；n为计算利息的期数。

【例2－2】为了5年后能从取出100元，在复利年利率2%的情况下，求当

前应存入金额。

P=100×（P/F，2%，5）=100×0.9057=90.57（元）

复利终值系数和复利现值系数互为倒数。

【例题·判断题】随着折现率的提高，未来某一款项的现值将逐渐增加。（）

【】×

【解析】折现率与现值成反比。

（3）年金终值和现值的计算

【年金的含义】：金额相等、间隔时间相同的系列收付款项。

【年金的种类】：普通年金、预付年金、递延年金、永续年金。

【普通年金】：自第1期期末发生收付款项

【即付年金】：自第1期期初发生收付款项

【递延年金】：间隔若干期开始发生收付款项

【永续年金】：永续发生收付款项

以n=5为例

【普通年金】（后付年金）

【预付年金】（即付年金）（先付年金）

4.Calculationofthetimevalueofvarioustypesoffinancialpayments

(1)Calculationofthefuturevalueofcompoundinterest(calculationofthe

futurevalueofone-timepayment)FP(1+i)nIntheformula,(1+i)nisthe

coefficientofthefuturevalueofcompoundinterest,recordedas(F/P,i,n);nis

thenumberofperiodsforcalculatinginterest.P=100,i=10%,(compound

interest)F=100+100×10%=100×(1+10%)F=100×(1+10%)+100×(1+10%)×10%

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