均值—方差—近似偏度投资组合模型：理论、构建与实证洞察.docx

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2025-11-09 发布于上海
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均值—方差—近似偏度投资组合模型：理论、构建与实证洞察

一、引言

1.1研究背景与意义

在金融市场中，投资组合选择理论一直是金融领域的核心议题之一。投资者在进行投资决策时，往往面临着收益与风险的双重考量，如何在众多的投资选择中构建一个既能实现预期收益，又能有效控制风险的投资组合，是投资者和金融从业者共同关注的关键问题。自1952年马科维茨（Markowitz）提出均值-方差模型以来，现代投资组合理论取得了长足的发展。均值-方差模型通过量化投资组合的预期收益和风险（以方差度量），为投资者提供了一种科学的资产配置方法，使得投资者能够在风险和收益之间进行权衡，寻找最优的投资组合，这一理