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2025年财务管理专升本投资分析题（含答案）

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、单项选择题（本大题共10小题，每小题1分，共10分。在每小题列出的四个选项中，只有一个是符合题目要求的，请将正确选项字母填在题后的括号内。）

1.下列各项中，通常被认为属于非系统风险的是（）。

A.整体经济衰退风险

B.行业竞争加剧风险

C.公司管理不善风险

D.利率变动风险

2.某股票的预期收益率为15%，标准差为20%，无风险收益率为5%。如果投资组合中该股票的投资比例为60%，无风险资产的投资比例为40%，则该投资组合的预期收益率和标准差分别为（）。

A.11%；8%

B.11%；12%

C.13%；8%

D.13%；12%

3.以下关于资本资产定价模型（CAPM）的说法中，正确的是（）。

A.该模型认为所有风险都是无关紧要的

B.该模型中的贝塔系数衡量的是市场风险

C.该模型假设所有投资者都具有完全相同的预期

D.该模型的计算结果只适用于短期投资

4.某公司股票的当前市价为50元，预期下一年度的股利为2元，股利预计将以每年5%的速度永续增长。该股票的预期收益率为（）。

A.4%

B.5%

C.9%

D.9.4%

5.使用市盈率法评估股票价值时，如果预期市盈率较低，意味着投资者认为（）。

A.公司盈利能力较强

B.公司盈利能力较弱

C.公司未来成长性较高

D.公司未来成长性较低

6.下列投资决策指标中，适用于互斥项目选择，并且考虑了资金时间价值的是（）。

A.投资回收期

B.平均报酬率

C.净现值（NPV）

D.内部收益率（IRR）

7.某投资项目需要初始投资100万元，预计未来三年每年年末产生的现金流量分别为30万元、40万元和50万元。假设折现率为10%，该项目的净现值（NPV）为（）万元。（精确到小数点后两位）

A.11.22

B.15.29

C.17.68

D.20.15

8.证券市场线（SML）描述了（）。

A.风险与收益之间的正相关关系

B.无风险资产与风险资产之间的收益关系

C.不同风险水平下资产的预期收益与风险溢价之间的关系

D.投资组合的预期收益与标准差之间的关系

9.以下哪种情况会导致证券市场线（SML）向上移动？（）

A.无风险利率下降

B.整体市场风险增加

C.投资者风险厌恶程度降低

D.特定股票的贝塔系数增大

10.在投资组合管理中，分散化原则的核心在于（）。

A.投资于尽可能多的股票

B.投资于相关性较低的资产

C.集中投资于少数几只热门股票

D.选择预期收益率最高的资产

二、多项选择题（本大题共5小题，每小题2分，共10分。在每小题列出的五个选项中，有多项是符合题目要求的。请将正确选项字母填在题后的括号内。多选、少选或错选均不得分。）

11.下列关于风险的说法中，正确的有（）。

A.风险是未来不确定性导致的潜在损失

B.风险是投资收益的波动性

C.风险无法被完全消除，但可以被管理

D.风险与收益成正比

E.无风险资产的贝塔系数为零

12.构建投资组合时，投资者需要考虑的因素包括（）。

A.投资目标

B.投资期限

C.预期收益

D.风险承受能力

E.资金规模

13.股票的估值方法主要包括（）。

A.市盈率估值法

B.市净率估值法

C.股利增长模型

D.可持续增长率模型

E.现金流量折现模型

14.下列关于净现值（NPV）指标的说法中，正确的有（）。

A.NPV大于零表示项目可行

B.NPV等于零表示投资刚好收回成本

C.NPV小于零表示项目不可行

D.NPV受折现率的影响

E.NPV越大，项目的价值越高

15.以下哪些因素会影响股票的贝塔系数？（）

A.公司规模

B.行业特征

C.财务杠杆

D.经营杠杆

E.市场整体波动

三、判断题（本大题共10小题，每小题1分，共10分。请判断下列各题描述是否正确，正确的填“√”，错误的填“×”。）

16.预期收