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利率市场化之利与弊

一、利率市场化的积极影响：

1.让金融更好地支持实体

金融机构采取了差异化的利率策略，可以降低企业融资成本，提升金融服务

水平，加大金融机构对企业，尤其是中小微企业的支持，融资变得多元化，促使

金融更好地支持实体经济发展，也有利于经济结构调整，促进经济转型升级。

2、增强相关金融机构的储蓄能力、盈利能力等综合能力

总的来说利率市场化后对我国银行、大多数金融机构的利率限结构将产生极

大的影响，具体表现为活期存款利率、小额存款利率相对来说比较稳定，大额期

储蓄利率大幅度的飙升。

其次有利于提高中央银行的政策操作水平。中央银行必须随时关注和认真研

究金融市场的运作和变化，并通过调节再贷款利率和公开市场业务等方式，借以

影响基础货币和市场利率，调节信用规模和货币供应，实现金融宏观调控。只有

利率市场化了，中央银行的政策操作效果才能真正地显示出来，其政策操作水平

才能受到检验并得到提高。

再者有利于各类金融市场的发育及其功能的发挥。一旦放开贷款利率，拆借

市场和回购市场的限制就只剩下准入资格的限制，其交易规模就会进一步扩大，

市场机制就会进一步完善并发挥作用，其他市场利率也会跟着市场化。

利率市场化改革初期，同业拆借和回购利率的放开促进了银行间同业市场的

形成和发展；外币存贷款利率的放开，则促进了外汇市场的形成和发展；住房贷

款利率的浮动区间扩展，促进了住房信贷市场的差别化发展和规模扩张。

3.提高信贷质量

贷款利率市场化之后，金融机构会给优质客户创造更多收益，而使那些质量

不高的客户收益下降，风险较大且信誉度低的客户将退出信贷市场。

4.更有效地吸引闲置资金。

利率市场化或再择机有序放开存款利率，存款利率市场化以后，可以更加有

效地吸纳闲散资金，把社会上闲置的资金很好地利用起来，如果利率上涨，可以

更加吸引大客户闲置资金，利率市场化以后，金融机构可以根据自身特点来决定

利率，那么适当地提高存款利率，就可以在短时期内吸引到更多数量的闲置资金，

以备今后发展。更好地把闲置资金利用起来，利率市场化可以起到积极作用。提

高资金利用效率，更好地创造价值，更好地促进经济发展。

5.有利于信誉好的客户

利率市场化后，银行也更加严格审核贷款人的信用状况，信用好的贷款者将

更多受到青睐，利率市场化后，银行存款利率一般会提高，贷款利率则会下降，

老百姓将会得到更多的实惠，同时，促进信用体系先前迈进一步。

6.将推进存款保险制度

利率市场化后，商业银行之间竞争会增强，一些银行可能面临新的风险，为

了维护整个市场稳定，或将推进存款保险制度。

7.促进农村金融服务进一步提高

农村信用社是农村金融服务的主力军，不再对农村信用社贷款利率设立上限，

有利于农村信用社自主定价，有利于统一各类金融机构贷款利率政策，营造更加

公平竞争环境，有利于发挥价格杠杆作用，不断优化资源配置，促进农村金融服

务进一步创新与提高。

8.加速银行升级

它有利于推进银行进行商业化改革。因为贷款利率放开以后，商业银行的激

励和约束、利益和责任都会增强，既可以推行不同的贷款组合方式，也可以按客

户的风险等级实施不同的利率，进而加强资产负债管理，形成较为合理、规范的

市场行为和资产结构。利率市场化，资产定价将更加透明，商业银行利息差有利

于竞争，经营模式转型压力增加，加速传统银行业务向投资银行、财富管理转变，

促进银行进一步升级。

9、促进农村金融服务进一步提高

农村信用社是农村金融服务的主力军，不再对农村信用社贷款利率设立上限，

有利于农村信用社自主定价，有利于统一各类金融机构贷款利率政策，营造更加

公平竞争环境，有利于发挥价格杠杆作用，不断优化资源配置，促进农村金融服

务进一步创新与提高。

10、提高了信贷市场等金融机构的效率

利率是资金的价格，资金是重要的生产要素，利率水平高低反映了资金的稀

缺程度。当一国利率的数量结构、期限结构和风险结构由交易主体决定，即实现

了利率市场化。利率水平对居民的投资、消费决策及一国的汇率、总产出水平等

有着重大的影响，因此，利率政策也是国家调控宏观经济运动最重要的工具之一。

利率市场化后，各大银行以及金融机构都将以更快的速度，面临更大的压力来对

利率市场化进行反映，因此，利率市场化大大提高了信贷市场等金融机构的效率。

11、利率市场化提供了良好的外部资金环境