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科技投资信托规程

**一、概述**

科技投资信托是一种集合投资者资金，通过专业信托机构进行科技领域投资，并分享收益的金融工具。其核心在于为科技创新企业提供融资渠道，同时为投资者提供风险分散、收益潜在的投资机会。本规程旨在规范科技投资信托的设立、运作、监管及退出机制，确保市场透明、高效、安全。

**二、设立与备案**

（一）设立条件

1.**信托公司资质**：需具备国家金融监管机构颁发的信托业务牌照，且注册资本不低于人民币1亿元。

2.**投资目标明确**：明确科技投资方向（如人工智能、生物医药、新能源等），投资领域需符合国家产业政策。

3.**风险控制体系**：建立完善的风险评估、预警及处置机制，确保投资组合合理配置。

（二）备案流程

1.**提交材料**：包括信托计划说明书、投资策略、风险揭示书、信托公司合规报告等。

2.**监管审核**：由金融监管机构对材料进行合规性审查，重点关注投资范围、资金用途及退出机制。

3.**获准备案**：审核通过后，在监管机构登记备案，并获取信托计划编号。

**三、投资运作**

（一）资金募集

1.**募集对象**：合格投资者（如机构投资者、高净值个人等），单笔投资金额不低于100万元人民币。

2.**募集期限**：一般不超过3个月，资金募集完成后需在监管机构备案。

（二）投资策略

1.**尽职调查**：对科技企业进行技术、市场、财务等多维度尽调，筛选优质标的。

2.**投资组合**：采用分散化投资策略，单只项目投资比例不超过20%，避免风险集中。

3.**动态调整**：根据市场变化及企业进展，适时调整投资组合，优化资产配置。

（三）投后管理

1.**定期报告**：每季度向投资者披露投资组合、项目进展及风险状况。

2.**参与决策**：对被投企业重大事项（如战略调整、融资计划）进行监督，维护投资者权益。

3.**退出机制**：设置明确的退出时点（如IPO、并购、回购等），确保资金流动性。

**四、风险管理**

（一）主要风险类型

1.**技术风险**：科技创新项目失败或迭代缓慢导致投资损失。

2.**市场风险**：行业政策变动或市场需求不及预期。

3.**流动性风险**：投资标的退出周期过长，影响资金回笼。

（二）防控措施

1.**严格筛选**：优先投资技术成熟度高、团队背景强的项目。

2.**专业尽调**：委托第三方机构进行独立评估，降低决策失误概率。

3.**保险工具**：引入专利权质押、投资保险等工具，分散风险。

**五、信息披露与监管**

（一）信息披露要求

1.**定期披露**：每季度发布信托报告，内容包括投资表现、项目动态、费用扣除等。

2.**临时披露**：遇重大事项（如项目失败、监管处罚）需及时公告。

（二）监管职责

1.**信托公司自律**：定期自查合规情况，确保资金用途与投资策略一致。

2.**外部监管**：金融监管机构对信托计划进行持续跟踪，重点关注资金使用及风险控制。

**六、退出与清算**

（一）正常退出

1.**IPO退出**：项目上市后，按约定比例减持，实现收益分配。

2.**并购退出**：通过企业并购获得溢价，提前收回投资。

3.**回购退出**：与被投企业约定回购条款，到期回购股权。

（二）清算程序

1.**触发条件**：出现重大违法、无法持续经营等情况时启动清算。

2.**清算流程**：资产变现、债务偿还、剩余资金分配，确保投资者权益优先保障。

**七、附则**

本规程适用于所有以科技领域为投资标的的投资信托计划，自发布之日起施行。信托公司需根据市场变化，定期修订投资策略及风险管理方案，确保持续合规运营。

**二、设立与备案（续）**

（一）设立条件

1.**信托公司资质**：

-除注册资本不低于人民币1亿元外，信托公司需配备不少于10名持有基金从业资格或信托专业资质的从业人员，其中至少3名具备3年以上科技行业投资经验。

-资产负债率不超过70%，且最近三年无重大违法违规记录。

2.**投资目标明确**：

-细化科技投资领域，例如：人工智能（AI）的机器学习算法研发、生物医药的精准诊断试剂、新能源的储能技术等。

-制定清晰的阶段性投资目标，如首期聚焦早期项目（种子轮、天使轮），后续可拓展至成长期项目（A轮、B轮）。

3.**风险控制体系**：

-建立三级风控模型：

(1)**一级风控**：投前尽调，包括技术可行性评估（如专利查新、专家论证）、团队背景验证（核心成员教育背景、行业经验）、财务健康度分析（融资历史、现金流）。

(2)**二级风控**：投中监控，每月审查项目进展报告，关键节点（如产品里程碑、融资进度）需提供第三方独立验证。

(3)**三级风控**：投后处置，对逾期项目启