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海尔投资管理规则解读

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目

录

01

总则与目标定位

02

投资决策机制

03

资金管控规则

04

风险管理要求

05

投后管理规范

06

规则执行与责任

01

PART

总则与目标定位

规则制定背景与核心目标

规范投资行为

针对企业多元化投资需求，明确投资决策流程与风险控制标准，确保资金使用效率与安全性。

01

战略协同导向

强调投资需与集团长期战略目标匹配，优先支持科技创新、产业升级等核心领域项目。

02

合规性保障

结合国内外金融监管要求，建立全流程合规审查机制，规避法律及政策风险。

03

适用范围与约束对象

特殊情形豁免

明确公益捐赠、小额员工创新基金等非营利性活动不适用本规则。

03

对参与海尔投资项目的第三方机构（如基金、券商）提出信息披露与尽职调查要求。

02

外部合作方约束

内部机构覆盖

适用于集团总部、各子公司及关联企业的股权投资、资产并购等资本运作行为。

01

基本原则与价值导向

风险收益平衡

要求投资项目通过动态风险评估模型，确保预期收益率与风险等级相匹配。

02

PART

投资决策机制

项目立项审批流程

项目申报材料准备

投资主体需提交完整的项目建议书，包括市场分析、技术方案、财务预测等核心内容，并附具合规性审查文件。

初步筛选与立项评审

由投资管理部门组织跨部门专家团队，从战略匹配度、市场前景、技术可行性等维度进行多轮筛选，通过后方可进入立项阶段。

立项决策会议

由公司高层管理人员组成的投资委员会召开专项会议，对通过初审的项目进行投票表决，形成书面决议并归档备案。

可行性研究与风险评估

市场可行性分析

委托第三方机构或内部专业团队开展市场规模测算、竞争格局调研、用户需求验证等深度研究，确保项目具备商业可持续性。

技术风险评估

组建技术专家组对项目涉及的工艺流程、设备选型、知识产权等环节进行系统性评估，识别潜在技术瓶颈并制定应对预案。

财务敏感性测试

通过建立动态财务模型，模拟不同市场环境下的现金流、ROE、IRR等核心指标变化，设定风险预警阈值和退出机制。

决策权限分级规范

根据项目投资规模划分决策层级，小额投资由区域公司总经理审批，中型项目需报集团投资部核准，重大战略项目必须经董事会表决通过。

分级授权体系

权限动态调整机制

决策留痕与追溯

建立与子公司经营绩效挂钩的授权弹性机制，对连续达标企业扩大自主决策范围，未达标企业实施权限收紧或托管措施。

所有投资决策必须形成完整的会议纪要、签字文件及电子审批记录，纳入集团统一档案管理系统保存备查。

03

PART

资金管控规则

预算编制需基于业务发展战略及实际需求，结合市场环境变化进行动态调整，确保资金投向核心业务领域。

根据项目类型（如基建、研发、并购）设定差异化预算标准，重大项目需单独申报并附可行性研究报告。

预算中需包含风险准备金，比例不低于总预算的5%，用于应对市场波动或突发性支出需求。

采用财务预测模型和历史数据分析工具，提升预算编制的精确度和科学性。

投资预算编制标准

业务需求导向

分级分类管理

风险预留机制

数字化建模支持

资金拨付审批流程

四层审批体系

实行经办部门-财务部-风控委员会-总裁办公会分级审批，单笔超500万元支出需董事会备案。

01

电子化流程管控

通过ERP系统实现申请、附证上传、审批留痕的全流程线上化，确保可追溯性且平均审批周期压缩至3工作日。

动态额度调控

根据项目进度分阶段释放资金额度，设立红黄绿灯预警机制监控拨付异常情况。

第三方验证机制

对重大项目的资金申请，需额外提供会计师事务所出具的成本评估报告或监理方进度确认书。

02

03

04

使用效率监控指标

资本回报率（ROIC）追踪

预算执行偏差率

现金流周转天数

沉没成本预警系统

按月计算各项目的投入资本回报率，行业对标偏差超过15%的启动专项审计。

建立存货周转、应收账款周转等12项子指标看板，实时监控资金运转效率。

设置±8%的浮动阈值，超阈值项目需提交差异分析报告并调整后续资金计划。

通过AI算法识别可能形成不良资产的投资项目，自动触发终止评估流程。

04

PART

风险管理要求

风险识别与分类标准

系统性风险与非系统性风险划分

系统性风险指由宏观经济波动、政策调整等外部因素引发的不可分散风险；非系统性风险则包括企业运营、财务结构等内部可控风险，需通过针对性措施进行管理。

操作风险与合规风险识别

操作风险包括流程漏洞、人为失误或技术故障导致的损失；合规风险需确保投资行为符合法律法规及内部制度，避免处罚或声誉损害。

市场风险与信用风险界定

市场风险涵盖利率、汇率、股票价格波动对投资组合的影响；信用风险则涉及交易对手方违约可能性，需通过信用评级模型动态监控。

风险等级评估方法

定量与定性结合评估

采用VaR（风险价值）模型量