20251109周末热点发酵及群友情绪总结.pdfVIP

周末热点发酵群友情绪总结

一、AI

与算力领域：路线之争与太空基建

1.

Kimi

2.0

模型引发的

“路线证伪”

◦核心事件：KimiK2模型以460万美元低成本（远低于OpenAI的万亿级投入），在基准测试中超越

GPT-5和Claude4.5，成为开源模型新标杆。

◦争议焦点：

激进派：认为Kimi的MoE架构（1T参数、384专家）证明“轻量化路线”可挑战OpenAI的重资本

模式，动摇“AGI必须依赖巨量算力”的叙事。

保守派：质疑其是否能在视频生成（如Sora）等复杂任务中维持低成本优势。

◦相关标的：阿里巴巴（最大机构投资者）、华策影视（剧本生成）、掌阅科技（智能摘要）、九安医

疗（参股）、亚康股份（算力硬件）等。

2.

太空算力：解决美国电力瓶颈的

“PPT

叙事”

◦核心逻辑：美国AI数据中心（AIDC）功耗激增（200GW+），但电网老化、发电增长缓慢，太空数据

中心成为潜在解决方案。

◦优势：

太阳能发电效率达95%（地面的5倍），天然散热（-270℃），光速传播快35%。

需求驱动太阳翼（太阳能电池板）市场，价值量从2500亿（钙钛矿）到1.5万亿（砷化镓）不等。

◦进展：Starcloud、谷歌、马斯克等已布局，中国“星算计划”部署12颗卫星。

◦分歧点：

乐观派：万亿级新基建，解决能源瓶颈唯一途径。

怀疑派：尚无业绩支撑，属概念炒作。

3.

个股焦点：淳中科技

若有侵权，请联系删除。公众号：趣享财经

◦核心逻辑：独家供应英伟达GB300液冷服务器的老化测试设备，墨西哥富士康规划5万台测试车间。

◦争议：

多方：技术壁垒高，利润潜力达百亿级。

空方：未公告大规模固定资产投入，质疑真实性。

二、四大涨价赛道：供需共振下的周期行情

1.

铬盐（振华股份）

◦价格：金属铬单周涨28%，累计涨40%。

◦驱动：

需求：美国AI数据中心推动SOFC（固体氧化物燃料电池）需求，铬盐用于高温合金。

供给：国内2015年后无新增产能，南非拟加征25%关税。

◦相关标的：振华股份、中电环保等。

2.

六氟磷酸锂（6F）

◦价格：从5.5万元/吨涨至12万元/吨（+118%）。

◦驱动：

需求：储能装机激增（2025年同比+65%），宁德时代锁量协议预示需求乐观。

供给：CR3超80%，库存仅0.5-0.6个月。

◦相关标的：天赐材料、多氟多、天际股份。

3.

磷化工（磷矿石

/

磷酸铁锂）

◦价格：磷矿石年内涨24%，磷酸铁锂订单排至2026年。

◦逻辑链：储能需求→电芯涨价→6F/LFP涨价→黄磷紧缺→磷矿石紧平衡。

◦争议：部分群友质疑“磷紧张”逻辑是否合理。

◦相关标的：云天化、兴发集团、川恒股份。

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4.

存储芯片（DRAM/NAND）

◦价格：DDR5现货价翻倍，NAND合约价上调50%。

◦驱动：

需求：AI服务器DRAM用量是传统机型的8-10倍。

供给：三星/美光转向HBM产能，全球DRAM库存降至10年新低（8周）。

◦相关标的：澜起科技、兆易创新、江波龙。

三、市场策略与关键分歧

1.

市场策略转向

“PPT

叙事”

◦当前风格：从“按计算器”（业绩驱动，如CPO）转向“画PPT”（叙事驱动，如太空算力、机器人

）。

◦热点方向：医药、军工、二线科技（PPT叙事最猛板块）；储能/光伏（支撑美国AI电力需求）。

◦策略建议：关注“画饼最猛”的领域，警惕AI硬件泡沫（资金或流向光伏等低位板块）。

2.

热点会议纪要（君晟新质生产力会议）

◦房地产：政策效果有限，风险仍存。

◦资源能源：看好煤炭（高分红+供给有限）、水电；燃气板块机会显现，火电受压制。

◦AI应用：硬件/算力存在泡沫，下游应用需谨慎。

3.

关键分歧点

◦AI路线：Kimi低成本模式能否持续？太空算力是万亿基建还是PPT？

◦周期持续性：超级周期起点（储能/AI需求支撑）？还是短期反弹（缺乏2021年碳中和级叙事）？

◦市场情绪：部分担忧AI应用盈利泡沫，但“七巨头”现金流健康或支撑泡沫延续。

四、总结

◦