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银行招聘投资银行2025年专项训练测试卷（含答案）

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、

投资银行业务的核心功能之一是（）。

A.提供存款和贷款服务

B.代理客户进行证券交易

C.帮助企业进行融资和资本运作

D.管理个人客户的资产和财富

二、

在IPO估值方法中，主要基于公司自由现金流进行预测和折现的方法是（）。

A.市盈率比较法

B.市净率比较法

C.现金流折现法（DCF）

D.贴现现金流法（DDM）

三、

A.现金支付

B.股票支付

C.协议订阅（Earn-out）

D.负债转移

四、

在证券发行过程中，承销商通过承诺购买未售出的证券来承担市场风险的做法被称为（）。

A.代销

B.包销

C.余额包销

D.尽力代销

五、

A.持有者可以在特定条件下将债券转换为公司的普通股

B.通常具有比普通债券更高的票面利率

C.为发行公司提供了一种灵活的融资工具

D.转换价格在发行时是固定的，不会变动

六、

投资银行在执行并购交易时，通常需要进行详细的财务分析，以下哪项指标主要衡量公司的短期偿债能力？（）

A.资产负债率

B.利息保障倍数

C.流动比率

D.每股收益（EPS）

七、

在项目融资中，贷款人主要关注项目自身的未来现金流来偿还债务，这种融资结构通常被称为（）。

A.有追索权融资

B.间接融资

C.有限追索权融资

D.直接融资

八、

A.对客户的存款

B.资产负债表上的总资产

C.股本和储备

D.公司持有的其他公司股权

九、

市场有效性假说认为，在有效的市场中，证券价格能够（）。

A.偶尔偏离其内在价值

B.及时充分地反映所有可获得的信息

C.只反映历史价格信息

D.由少数大型投资者操控

十、

在股权融资方面，与首次公开募股（IPO）相比，首次公开募股后增发（Follow-onOffering）的主要特点通常包括（）。

A.发行规模通常更大

B.发行价格通常更高

C.对公司治理的要求可能更低

D.参与投资者通常更为广泛

十一、

简述投资银行在首次公开募股（IPO）过程中通常扮演的角色。

十二、

解释什么是“协同效应”，并举例说明其在企业并购中的重要性。

十三、

某公司计划发行一笔5年期、面值1000万元、年利率6%、每半年付息一次的债券。假设市场必要报酬率为8%（有效年利率），计算该债券的发行价格。

十四、

描述投资银行在进行项目融资时，如何评估项目的信用风险。

十五、

分析在当前市场环境下，企业选择进行股票分拆（StockSplit）可能带来的利弊。

试卷答案

一、

C.帮助企业进行融资和资本运作

*解析思路：投资银行的核心业务是连接资本需求方（企业、政府）和资本供给方（投资者），通过发行证券、并购重组等方式帮助企业融资和进行资本运作。A选项是商业银行的主要业务；B选项是证券经纪商的主要业务；D选项是私人银行或财富管理部门的主要业务。*

二、

C.现金流折现法（DCF）

*解析思路：DCF估值法是通过预测公司未来的自由现金流，并选择一个合适的折现率将这些现金流折算回现值，从而得出公司价值的方法。市盈率法和市净率法属于比较法估值，需要找到可比公司进行对比；DDM是DCF在股权估值中的一种特殊形式，专注于股权价值。*

三、

D.负债转移

*解析思路：并购交易中的常见支付方式包括现金、股票、承担债务（通常由收购方承担目标方的负债）和协议订阅（未来业绩达标后支付额外款项）。负债转移通常不是收购方主动选择的支付方式，因为会增加收购方的财务风险和债务负担。*

四、

B.包销

*解析思路：包销是指承销商（投资银行）承诺购买发行人全部或大部分未售出的证券，承担其中的市场风险。代销是尽力销售，不承担未售出部分的风险；余额包销是先尽力代销，未售出部分由承销商包销；尽力代销则完全不承担未售出风险。*

五、

D.转换价格在发行时是固定的，不会变动

*解析思路：可转换债券的转换价格虽然初始时固定，但通常会在未来根据公司股价表现进行调整（如向下修正），以保持对投资者的吸引力。票面利率通常高于同期限普通债券，因为嵌入了转换期权；持有者有权转换成股票；发行公司可获得灵活融资。*

六、

C.流动比率

*解析思路：流动比率（流动资产/流动负债）是衡量企业用流动资产偿还流动负债能力的常用指标，数值越高，短期偿债能力越强。资产负债率衡量长期偿债能力；利息保障倍数衡量支付利息的能力；每股收益是盈利指标。*

七、

C.有限追索权融资

*解析思路：项目融资的核心特征是风险分担，贷款人主要依赖项目产生的现金流来偿还债务，对项目发起人（借款人）的其他资产只有有限的追索权。有追索权融资则对发起人全部资产有追索权；间接融资