机械行业2025Q3基金持仓分析：持仓大幅回升，锚定AI与新技术.pdfVIP

行业动态报告·机械设备行业

持仓大幅回升，锚定AI与新技术

——机械行业2025Q3基金持仓分析2025年11月11日

核心观点

⚫2025Q3持仓市值环比大幅回升。选取截至2025年09月30日全市场主动机械设备行业

偏股型公募基金，包括普通股票型、偏股混合型、灵活配置性、平衡混合型人

民币基金共8244支公募基金作为研究对象，合计总规模7.40万亿元，分析推荐维持评级

公募基金前十大重仓股中机械行业公司的变化情况。今年三季度GDP增速

4.8%，较二季度小幅回落；制造业投资高基数下走弱，三季度PMI指数仍处分析师

荣枯线之下，1-9月制造业固定资产投资增速边际下滑1.1pct至4%。2025Q3

鲁佩

机械板块基金配置比例环比回升，偏股型基金重仓机械行业持仓市值合计

：021

1368.82亿元，环比大幅增长35.69%，创23Q4以来新高；在基金总规模中：lupei_yj@

占比4.17%，环比提升0.22pct，低配程度略有扩大。分析师登记编码：S0130521060001

王霞举

⚫锚定需求复苏与新技术。2025Q3持仓市值排在前五的细分子行业为其他专

：021

用机械、工程机械、基础件、仪器仪表和油气装备，持仓市值占机械板块持仓

：wangxiaju_yj@

总市值的比例分别为21.59%、21.59%、11.15%、7.05%、6.17%。前五大细

分析师登记编码：S0130524070007

分子行业持仓市值占机械板块持仓总市值的比例环比继续下降4.59pct至

67.55%。从持仓股数方面来看，2025Q3获得主动偏股型公募基金加仓的前

相对沪深300表现图2025年11月10日

五大板块是工程机械、激光加工设备、叉车、铁路交通设备、矿山冶金机械，

持股数量分别增加33637.11万股、6307.71万股、3919.68万股、3570.78万40%SW机械设备Ⅰ沪深300

股、2734.19万股；遭减仓的前五大板块为基础件、其他通用机械、仪器仪表、30%

船舶制造、电梯，持股数量分别减少13578.67万股、13424.70万股