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投资学作业题库及答案

一、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪种证券的风险通常最小？（）

A.股票B.债券C.基金D.期货

答案：B

解析：债券有固定的票面利率和到期日，收益相对稳定，风险通常小于股票、基金和期货。股票受公司经营等多种因素影响波动大；基金组合投资但也有风险；期货是杠杆交易，风险高。

2.资本市场线衡量的是（）。

A.有效组合的预期收益和标准差之间的均衡关系

B.单个证券的预期收益和标准差之间的均衡关系

C.证券组合的预期收益和风险之间的关系

D.市场组合与无风险资产之间的关系

答案：A

解析：资本市场线描述了有效组合的预期收益率与标准差之间的线性关系，它揭示了在市场均衡状态下，投资者如何通过无风险资产和风险资产的组合来实现最优投资。

3.某股票的β系数为1.5，市场组合的预期收益率为10%，无风险利率为5%，则该股票的预期收益率为（）。

A.12.5%B.15%C.17.5%D.20%

答案：A

解析：根据资本资产定价模型$R_i=R_f+β×(R_m-R_f)$，可得该股票预期收益率$=5\%+1.5×(10\%-5\%)=12.5\%$。

4.下列关于市盈率的说法，正确的是（）。

A.市盈率越高，表明投资者对公司未来越看好

B.市盈率越低，表明公司经营业绩越好

C.市盈率只适用于盈利的公司

D.市盈率与公司价值无关

答案：A

解析：市盈率是股票价格与每股收益的比率，较高市盈率意味着投资者愿为公司未来盈利支付更高价格，通常表示对公司未来看好。但它不能单纯代表公司经营业绩，亏损公司也有市盈率。

5.债券的久期与债券的票面利率（）。

A.成正比B.成反比C.无关D.关系不确定

答案：B

解析：票面利率越高，债券前期支付现金流越多，加权平均到期时间越短，久期越小，所以久期与票面利率成反比。

6.以下不属于系统性风险的是（）。

A.利率风险B.公司经营风险C.通货膨胀风险D.政治风险

答案：B

解析：系统性风险是影响整个市场的风险，不可分散，如利率、通胀、政治等风险。公司经营风险是个别公司自身问题导致的，属于非系统性风险。

7.投资组合的方差等于（）。

A.组合中各证券方差之和

B.组合中各证券方差的加权平均

C.组合中各证券方差的加权平均加上协方差

D.组合中各证券方差的加权平均加上两倍协方差

答案：D

解析：投资组合方差公式为$σ^2_p=\sum_{i=1}^{n}w_i^2σ_i^2+2\sum_{1\leqi\ltj\leqn}w_iw_jCov(R_i,R_j)$，即各证券方差加权平均加两倍协方差。

8.技术分析的理论基础是（）。

A.道氏理论B.有效市场假说C.现代资产组合理论D.资本资产定价模型

答案：A

解析：道氏理论是技术分析的基础，它认为市场价格波动有三种趋势，为技术分析提供了理论框架和分析方法。

9.以下哪种投资策略属于积极投资策略？（）

A.买入并持有策略B.指数化投资策略C.主动管理策略D.固定比例投资组合保险策略

答案：C

解析：积极投资策略试图通过主动选股、择时等获取超越市场平均水平的收益，主动管理策略符合。其他几种多为被动投资策略。

10.下列关于期权的说法，错误的是（）。

A.期权的买方有权利但没有义务执行合约

B.期权的卖方有义务但没有权利执行合约

C.期权的买方需要支付期权费

D.期权的卖方不需要承担任何风险

答案：D

解析：期权卖方收取期权费，但要承担在买方行权时履约的义务，存在风险，并非不承担任何风险。

二、多项选择题（每题2分，共10题）

1.证券投资的基本面分析包括（）。

A.宏观经济分析B.行业分析C.公司分析D.技术分析

答案：ABC

解析：基本面分析从宏观经济、行业和公司层面评估证券价值，技术分析侧重研究价格走势等市场行为，二者不同。

2.影响债券价格的因素有（）。

A.市场利率B.债券票面利率C.债券期限D.债券信用等级

答案：ABCD

解析：市场利率上升，债券价格下降；票面利率高、期限短、信用等级高的债券价格相对更稳定或较高。

3.下列属于资产配置方法的有（）。

A.恒定混合策略B.投资组合保险策略C.买入并持有策略D.动态资产配置策略

答案：ABCD

解析：这些都是常见的资产配置方法，它们根据不同的市场情况和投资目标采用不同的资产分配方式。

4.以下关于风险厌恶者的说法，正确的是（）。