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2025年超星尔雅学习通《金融市场投资组合管理》章节测试题库及答案解析

单位所属部门：________姓名：________考场号：________考生号：________

一、选择题

1.下列哪项不属于投资组合管理的目标？（）

A.实现投资收益最大化

B.降低投资风险最小化

C.保障投资本金安全

D.追求短期市场波动

答案：D

解析：投资组合管理的核心目标是通过合理的资产配置，在风险可控的前提下，追求长期投资收益的最大化，并保障投资本金安全。短期市场波动是市场正常现象，不是投资组合管理追求的目标。

2.分散投资的主要目的是什么？（）

A.提高投资组合的预期收益率

B.降低投资组合的系统性风险

C.增加投资组合的流动性

D.减少投资组合的管理成本

答案：B

解析：分散投资通过将投资分散到不同的资产类别、行业或地区，可以降低投资组合的系统性风险，即无法通过资产组合消除的风险。预期收益率、流动性和管理成本与分散投资没有直接关系。

3.下列哪种方法不属于积极的投资组合管理策略？（）

A.价值投资

B.成长投资

C.指数跟踪

D.事件驱动投资

答案：C

解析：积极的投资组合管理策略旨在通过主动选股或择时来获取超额收益，包括价值投资、成长投资和事件驱动投资等。指数跟踪是一种被动的投资策略，旨在复制某个市场指数的表现，不寻求超额收益。

4.投资组合的β系数为1，意味着什么？（）

A.投资组合的风险低于市场平均水平

B.投资组合的风险高于市场平均水平

C.投资组合的收益率与市场收益率无关

D.投资组合的收益率与市场收益率相同

答案：D

解析：β系数衡量投资组合相对于市场整体波动的敏感性。β系数为1表示投资组合的收益率与市场收益率变动方向和幅度相同，即收益率与市场收益率相同。

5.下列哪种风险是指投资组合中特定资产特有的风险？（）

A.系统性风险

B.非系统性风险

C.市场风险

D.货币风险

答案：B

解析：非系统性风险是指特定资产或行业特有的风险，可以通过分散投资来降低或消除。系统性风险是影响整个市场的风险，无法通过分散投资消除。

6.投资组合管理中，确定投资权重的主要依据是什么？（）

A.投资者的风险偏好

B.资产的预期收益率

C.市场的供需关系

D.企业的财务状况

答案：A

解析：投资权重的确定主要基于投资者的风险偏好、投资目标和时间horizon。不同的风险偏好会导致不同的资产配置，进而影响投资权重。

7.下列哪种指标可以用来衡量投资组合的波动性？（）

A.夏普比率

B.标准差

C.贝塔系数

D.资本资产定价模型

答案：B

解析：标准差是衡量投资组合收益率波动性的常用指标，数值越大表示波动性越大，风险越高。夏普比率是衡量风险调整后收益的指标，贝塔系数衡量系统性风险，资本资产定价模型是一个理论模型。

8.投资组合管理中，什么是马科维茨有效边界？（）

A.所有风险厌恶程度相同的投资者可以选择的投资组合集合

B.所有风险厌恶程度不同的投资者可以选择的投资组合集合

C.投资组合预期收益率与风险之间的关系曲线

D.投资组合无风险收益率与风险之间的关系曲线

答案：C

解析：马科维茨有效边界是指在给定风险水平下，能够提供最高预期收益率的投资组合集合，或者是在给定预期收益率下，能够承担最低风险的投资组合集合，描绘了预期收益率与风险之间的关系曲线。

9.下列哪种投资策略强调长期持有优质资产？（）

A.主动管理

B.被动管理

C.均值回归

D.事件驱动

答案：B

解析：被动管理策略，如指数跟踪，强调长期持有构成某个市场指数的资产，旨在复制市场指数的表现，不寻求频繁交易。主动管理策略则试图通过选股或择时来获取超额收益。

10.修改投资组合管理中，什么是资产配置？（）

A.选择具体的投资品种

B.确定不同资产类别的投资比例

C.监控投资组合的表现

D.调整投资组合的持仓

答案：B

解析：资产配置是指根据投资者的目标、风险偏好和投资horizon，确定在不同资产类别（如股票、债券、现金等）之间的投资比例。这是投资组合管理的核心环节，对投资组合的长期表现有重要影响。

11.以下哪种方法不属于现代投资组合理论的主要内容？（）

A.马科维茨模型

B.资本资产定价模型

C.有效市场假说

D.因子模型

答案：C

解析：现代投资组合理论主要包含马科维茨模型、资本资产定价模型和因子模型等方法，旨在通过diversification降低风险并优化投资组合回报。有效市场假说是一个关于市场效率的理论假说，虽然与投资组合管理相关，但并非现代投资组合理论的核心内容。

12.投资者选择投资组合时，主要考虑的因素不包括？（）

A.预期收益率

B.投资风险

C.投资