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2025年高级会计师资格考试高级会计实务试题及答案

一、案例分析题（本题型共7小题。第1小题至第4小题每题10分，第5小题至第7小题每题15分，共75分。凡要求计算的，应列出必要的计算过程；计算结果出现两位以上小数的，均四舍五入保留小数点后两位小数。凡要求说明理由的，必须有相应的文字阐述。请在答题纸指定区域内作答）

1.甲公司是一家大型国有企业集团，主要从事能源化工及相关业务。近年来，甲公司为实现战略转型和多元化发展，积极开展并购重组等资本运作活动。

（1）2025年初，甲公司计划收购乙公司100%股权。乙公司是一家从事新能源电池研发、生产和销售的企业，具有较强的技术研发能力和市场竞争力。甲公司聘请专业资产评估机构对乙公司进行估值，评估结果显示，乙公司的公允价值为5亿元。甲公司与乙公司股东协商确定的收购价格为5.2亿元。

（2）甲公司为收购乙公司股权，拟通过发行股份的方式筹集资金。甲公司现有股本为1亿股，每股面值1元，当前股价为20元/股。甲公司计划向乙公司股东发行2600万股股票作为支付对价。

（3）甲公司预计收购乙公司后，通过整合双方资源，实现协同效应，预计未来每年可增加净利润5000万元。甲公司的加权平均资本成本为10%。

要求：（1）计算甲公司收购乙公司的并购溢价，并说明并购溢价产生的可能原因。（2）计算甲公司发行股份的数量是否合理，并说明理由。（3）运用净现值法评估甲公司收购乙公司的决策是否可行，并说明理由。

答案：（1）并购溢价=5.2-5=0.2（亿元）。并购溢价产生的可能原因：①乙公司具有较强的技术研发能力和市场竞争力，其潜在的未来收益可能高于当前评估的公允价值；②甲公司为了获得乙公司的技术、市场渠道等战略资源，愿意支付一定的溢价；③市场竞争因素，可能存在其他潜在收购方，促使甲公司提高收购价格以确保交易成功。（2）发行股份数量合理。理由：收购价格为5.2亿元，甲公司当前股价为20元/股，发行股份数量=5.2亿÷20=2600（万股），与计划发行股份数量一致，所以发行股份数量合理。（3）首先计算收购乙公司的净现值。每年增加净利润5000万元，按永续年金计算其现值=5000÷10%=50000（万元）=5亿元，收购成本为5.2亿元，净现值=5-5.2=-0.2（亿元）。决策不可行。理由：净现值小于0，说明该收购项目在考虑资金成本的情况下，不能为甲公司带来正的收益，从财务角度看，该收购决策不可行。

解析：（1）并购溢价是收购价格与被收购企业公允价值的差值。其产生原因通常与被收购企业的特殊价值、收购方的战略需求以及市场竞争情况有关。（2）通过收购价格和甲公司当前股价计算出应发行的股份数量，与计划发行数量对比判断合理性。（3）运用净现值法，将未来增加的净利润按永续年金计算现值，与收购成本比较，净现值小于0则项目不可行。

2.丙公司是一家制造企业，采用标准成本法进行成本控制。2025年6月，丙公司生产A产品，有关资料如下：

（1）A产品的标准成本资料如下：直接材料：标准用量为5千克/件，标准价格为10元/千克；直接人工：标准工时为3小时/件，标准工资率为15元/小时；变动制造费用：标准工时为3小时/件，标准分配率为8元/小时；固定制造费用：预算产量下的标准工时为10000小时，固定制造费用预算总额为40000元。

（2）6月份实际生产A产品2000件，实际发生的成本资料如下：直接材料：实际用量为11000千克，实际价格为11元/千克；直接人工：实际工时为6500小时，实际工资率为16元/小时；变动制造费用：实际发生额为52000元；固定制造费用：实际发生额为42000元。

要求：（1）计算A产品的直接材料成本差异、直接人工成本差异、变动制造费用成本差异和固定制造费用成本差异（其中固定制造费用成本差异采用三差异分析法）。（2）分析各项成本差异产生的可能原因。

答案：（1）-直接材料成本差异：-直接材料价格差异=（11-10）×11000=11000（元）（不利差异）-直接材料数量差异=（11000-2000×5）×10=10000（元）（不利差异）-直接材料成本差异=11000+10000=21000（元）（不利差异）-直接人工成本差异：-直接人工工资率差异=（16-15）×6500=6500（元）（不利差异）-直接人工效率差异=（6500-2000×3）×15=7500（元）（不利差异）-直接人工成本差异=6500+7500=14000（元）（不利差异）-变动制造费用成本差异：-变动制造费用耗费差异=52000-6500×8=0（元）-变动制造费用效率差异