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2025年证券投资试题库及答案

一、单项选择题（每题2分，共40分）

1.全面注册制下，证券发行审核的核心转变是（）。

A.由实质审查转向形式审查

B.由信息披露转向价值判断

C.由中介机构责任转向监管机构责任

D.由市场定价转向行政定价

答案：A

2.某股票的贝塔系数为1.5，市场组合收益率为10%，无风险利率为3%，根据资本资产定价模型（CAPM），该股票的预期收益率为（）。

A.13.5%

B.15.5%

C.12%

D.16.5%

答案：A（计算：3%+1.5×(10%-3%)=13.5%）

3.市净率（PB）的计算公式是（）。

A.每股价格/每股收益

B.每股价格/每股净资产

C.总市值/净利润

D.总市值/营业收入

答案：B

4.以下属于做市商制度核心特征的是（）。

A.交易价格由买卖双方直接协商确定

B.做市商必须持续提供双向报价

C.采用集合竞价成交机制

D.投资者只能与其他投资者交易

答案：B

5.投资者进行融资交易时，假设维持担保比例为130%，当账户总资产为150万元，总负债为100万元时，该投资者（）。

A.需追加担保物

B.无需追加担保物

C.需立即平仓

D.可提取部分资金

答案：A（维持担保比例=总资产/总负债=150/100=150%＞130%，但需注意警戒线通常为140%，150%可能处于预警但未到追保线，此处假设题目设定130%为追保线，实际应根据具体规则调整，正确逻辑为若低于130%需追保，本题150%高于130%，可能题目有误，正确答案应为B，可能出题时数据设置问题，此处以常规规则为准，正确答案B）

6.国债收益率曲线呈现“倒挂”形态时，通常预示（）。

A.经济过热

B.经济衰退预期

C.通货膨胀加剧

D.货币政策宽松

答案：B

7.夏普比率的计算公式是（）。

A.（投资组合收益率-无风险利率）/投资组合标准差

B.（投资组合收益率-市场收益率）/投资组合贝塔系数

C.投资组合收益率/投资组合标准差

D.（投资组合收益率-无风险利率）/市场标准差

答案：A

8.科创板股票上市条件中，允许未盈利企业上市的标准是（）。

A.市值+净利润+营收

B.市值+营收+研发投入

C.市值+现金流

D.市值+股东权益

答案：B

9.股利贴现模型（DDM）的基本假设是（）。

A.股票价格由市场情绪决定

B.股票内在价值等于未来股利的现值

C.公司不进行股利分配

D.股利增长率为零

答案：B

10.以下属于资产证券化（ABS）基础资产的是（）。

A.上市公司股票

B.高速公路收费权

C.政府债券

D.黄金现货

答案：B

11.信用利差扩大通常反映（）。

A.市场风险偏好上升

B.发行主体信用风险下降

C.无风险利率上升

D.投资者对信用风险的补偿要求提高

答案：D

12.国债逆回购的本质是（）。

A.股权融资

B.质押式短期贷款

C.信用贷款

D.期货交易

答案：B

13.半强式有效市场假说认为（）。

A.技术分析无效，基本面分析有效

B.技术分析和基本面分析均无效

C.所有公开信息已反映在价格中

D.内幕信息无法获得超额收益

答案：C

14.可转换债券的转换价值等于（）。

A.债券面值×转股价格

B.股票市价×转换比例

C.债券市价×转换比例

D.股票市价×转股价格

答案：B

15.计算股票价格指数时，拉斯拜尔指数（LaspeyresIndex）采用的权重是（）。

A.报告期发行量

B.基期发行量

C.报告期成交量

D.基期成交量

答案：B

16.以下不属于系统性风险的是（）。

A.利率变动风险

B.行业政策调整风险

C.通货膨胀风险

D.汇率波动风险

答案：B

17.债券久期（Duration）主要衡量（）。

A.债券的违约风险

B.债券价格对利率变动的敏感性

C.债券的票面利率

D.债券的剩余期限

答案：B

18.基金份额净值（NAV）的计算依据是（）。

A.基金总资产-基金总负债

B.基金总负债/基金总份额

C.基金总资产/基金总份额

D.（基金总资产-基金总负债）/基金