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2025年金融风险管理师不同计息基础（如ACT_360,30_360）下的远期汇率计算专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师不同计息基础（如

ACT_360,30_360）下的远期汇率计算专题试卷及解析

2025年金融风险管理师不同计息基础（如ACT_360,30_360）下的远期汇率计算

专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在计算远期汇率时，若采用ACT/360作为计息基础，这通常意味着什么？

A、每年按365天计算，实际天数计息

B、每年按360天计算，实际天数计息

C、每月按30天计算，每年按360天计息

D、每月按实际天数计算，每年按365天计息

【答案】B

【解析】正确答案是B。ACT/360计息基础指的是，利息计算时使用两个日期之间的

实际天数（Actual），但一年的天数被固定为360天。这是货币市场中常见的惯例，尤其

是在美元和欧元等货币的短期利率计算中。选项A描述的是ACT/365或ACT/ACT，

选项C描述的是30/360，选项D描述的是ACT/365。知识点：计息基础的定义。易

错点：容易混淆ACT（实际天数）和30（假定每月30天），以及360和365的年基准。

2、假设其他条件不变，当两种货币的利率差异扩大时，根据利率平价理论，高利

率货币的远期汇率相对于即期汇率会如何变化？

A、升水（远期汇率高于即期汇率）

B、贴水（远期汇率低于即期汇率）

C、保持不变

D、无法确定

【答案】B

【解析】正确答案是B。根据利率平价理论，高利率货币在远期市场上应表现为贴

水，以弥补持有该货币而非低利率货币的利息损失。利率差异越大，为维持无套利均衡，

所需的贴水幅度也越大。选项A是低利率货币的表现。知识点：利率平价理论与远期

升贴水的关系。易错点：容易将利率高低与远期升贴水方向搞反，误以为高利率货币会

更“值钱”而在远期升水。

3、在远期汇率计算中，当使用30/360计息方法时，如何计算从2月15日到3月

15日的计息天数？

A、28天或29天（取决于闰年）

B、30天

C、31天

D、实际天数

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【答案】B

【解析】正确答案是B。30/360计息基础假定每个月都有30天，无论该月的实际

天数是多少。因此，从2月15日到3月15日，跨越了一个完整的月份，计息天数固定

为30天。选项A是ACT/365或ACT/360的计算方式，选项C和D不符合30/360

的规则。知识点：30/360计息天数的计算规则。易错点：在2月份等特殊月份，容易误

用实际天数而非假定的30天。

4、一位交易员需要计算一个3个月（92天）的美元/日元远期汇率。美元利率报

价基于ACT/360，日元利率报价基于ACT/365。在计算远期点数时，这两种不同的计

息基础会对结果产生什么影响？

A、没有影响，因为计息基础不影响利率

B、会使美元的计息天数相对于日元显得更多，从而放大远期点数

C、会使美元的计息天数相对于日元显得更少，从而缩小远期点数

D、会使计算过程复杂化，但最终结果相同

【答案】B

【解析】正确答案是B。在计算远期点数时，需要将年化利率转换为对应期限的实际

利率。对于美元，92天的利息是年利率乘以92/360。对于日元，是年利率乘以92/365。

由于分母360小于365，在相同年利率和相同天数下，美元的计息比例更高，计算出的

利息收益更大。这会直接影响利率平价公式中的利差项，从而放大远期点数。知识点：

不同计息基础对利率转换和远期汇率计算的影响。易错点：容易忽略不同货币市场惯例

（计息基础）的差异，错误地使用统一的计息天数进行计算。

5、在远期外汇交易中，完全遵循利率平价理论的前提条件不包括以下哪项？

A、市场是有效的，无交易成本

B、资本可以自由流动，无套利机会

C、两种货币的计息基础必须完全相同

D、投资者的风险偏好是中性的

【答案】C

【解析】正确答案是C。利率平价理论的核心是无套利原则，它要求市场有