2025年金融风险管理师外汇期权合约中的标价基础专题试卷及解析.pdf

2025年金融风险管理师外汇期权合约中的标价基础专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师外汇期权合约中的标价基础专题试

卷及解析

2025年金融风险管理师外汇期权合约中的标价基础专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在外汇期权市场中，美元兑加元（USD/CAD）的报价为1.2500，这意味着？

A、1加元可以兑换1.2500美元

B、1美元可以兑换1.2500加元

C、1加元可以兑换0.8美元

D、1美元可以兑换0.8加元

【答案】B

【解析】正确答案是B。外汇报价通常采用”基础货币/报价货币”的格式，USD/-

CAD=1.2500表示1美元可以兑换1.2500加元。知识点：外汇报价基础。易错点：容

易混淆基础货币和报价货币的位置，误认为报价数字是报价货币的数量。

2、欧式外汇期权与美式外汇期权的主要区别在于？

A、交易地点不同

B、行权时间不同

C、标的资产不同

D、定价模型不同

【答案】B

【解析】正确答案是B。欧式期权只能在到期日行权，而美式期权可以在到期前的

任何交易日行权。知识点：期权基本分类。易错点：容易误认为欧式期权在欧洲交易，

美式期权在美国交易，实际上这是按行权时间划分的。

3、在直接标价法下，若本国货币贬值，则外汇汇率？

A、上升

B、下降

C、不变

D、无法确定

【答案】A

【解析】正确答案是A。直接标价法以本国货币表示外国货币的价格，本币贬值意

味着需要更多本币才能兑换相同外币，故汇率上升。知识点：汇率标价方法。易错点：

容易混淆直接标价法和间接标价法下汇率变动与货币升贬值的关系。

4、外汇期权的时间价值随到期日临近会？

A、增加

B、减少

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C、不变

D、波动

【答案】B

【解析】正确答案是B。时间价值反映期权剩余期限内标的资产价格波动的不确定

性，随到期日临近，不确定性减少，时间价值逐渐衰减。知识点：期权时间价值。易错

点：误认为时间价值会保持不变或增加，实际上时间价值是递减的。

5、在期权交易中，“Delta”值表示？

A、期权价格对标的资产价格的敏感度

B、期权价格对波动率的敏感度

C、期权价格对时间的敏感度

D、期权价格对利率的敏感度

【答案】A

【解析】正确答案是A。Delta衡量标的资产价格变动1单位时，期权价格的变动幅

度，是最重要的风险指标之一。知识点：期权希腊字母。易错点：容易混淆不同希腊字

母的含义，如Vega衡量波动率敏感度，Theta衡量时间敏感度。

6、外汇期权合约的标的资产通常是？

A、股票指数

B、商品期货

C、货币对

D、利率互换

【答案】C

【解析】正确答案是C。外汇期权的标的资产是货币对，如EUR/USD、USD/JPY

等。知识点：外汇期权标的。易错点：可能误认为外汇期权标的单一货币，实际上都是

货币对。

7、在期权交易中，“Gamma”值衡量的是？

A、期权价格对标的资产价格的二阶导数

B、期权价格对波动率的一阶导数

C、期权价格对时间的一阶导数

D、期权价格对利率的一阶导数

【答案】A

【解析】正确答案是A。Gamma衡量Delta值对标的资产价格变动的敏感度，即

Delta的变化率。知识点：期权希腊字母。易错点：容易混淆Gamma与其他希腊字母

的定义，特别是与Delta的关系。

8、外汇期权交易中，“执行价格”是指？

A、期权合约的市场价格

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B、期权买方行权时买入或卖出标的资产的价格

C、期权合约的到期价格

D、