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2025年金融风险管理师流动性风险计量中的国际案例专题试卷及解析

2025年金融风险管理师流动性风险计量中的国际案例专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、2008年金融危机期间，哪家国际投行因流动性枯竭被迫接受政府救助，成为流动性风险管理的经典反面案例？

A、高盛集团

B、雷曼兄弟

C、贝尔斯登

D、摩根士丹利

【答案】C

【解析】正确答案是C。贝尔斯登是2008年首批因流动性危机倒下的投行，其案例凸显了短期融资依赖的风险。雷曼兄弟（B）是破产而非救助，高盛（A）和摩根士丹利（D）通过转型银行控股公司避免了流动性危机。知识点：流动性危机的传导机制。易错点：混淆雷曼兄弟破产与贝尔斯登救助的区别。

2、巴塞尔协议Ⅲ引入的流动性覆盖率（LCR）要求银行持有多少高质量流动性资产（HQLA）以应对30天压力情景？

A、50%

B、75%

C、100%

D、150%

【答案】C

【解析】正确答案是C。LCR要求银行HQLA至少覆盖30天净现金流出量的100%，这是巴塞尔协议Ⅲ的核心流动性监管指标。其他选项不符合国际监管标准。知识点：LCR的计量标准。易错点：混淆LCR与NSFR（净稳定资金比率）的覆盖率要求。

3、欧洲央行在2015年实施的定向长期再融资操作（TLTRO）主要针对哪类流动性风险？

A、外汇流动性风险

B、批发融资流动性风险

C、跨境支付流动性风险

D、零售存款挤兑风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。TLTRO旨在缓解欧元区银行的批发融资压力，通过低息长期贷款鼓励银行放贷。其他选项不是TLTRO的主要目标。知识点：非常规货币政策工具。易错点：混淆TLTRO与LTRO（长期再融资操作）的区别。

4、2020年3月美联储启动的商业票据融资工具（CPFF）主要防范哪类流动性风险？

A、国债市场流动性风险

B、企业短期融资流动性风险

C、抵押贷款支持证券流动性风险

D、市政债券流动性风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。CPFF直接购买企业发行的商业票据，解决企业短期融资冻结问题。其他选项对应美联储其他工具（如MMLF、SMCCF）。知识点：危机时期的流动性支持工具。易错点：混淆美联储不同流动性工具的覆盖范围。

5、日本央行采用的收益率曲线控制（YCC）政策对流动性风险的主要影响是？

A、增加外汇市场流动性

B、压低长期利率缓解融资压力

C、提高短期同业拆借利率

D、限制银行间市场流动性

【答案】B

【解析】正确答案是B。YCC通过购买国债将长期收益率维持在目标水平，降低企业长期融资成本。其他选项与YCC机制不符。知识点：非常规货币政策的流动性效应。易错点：混淆YCC与量化宽松（QE）的区别。

6、英国金融行为监管局（FCA）在2018年修订的流动性报告规则（LiquidityReportingRules）要求银行多久提交一次流动性数据？

A、每日

B、每周

C、每月

D、每季度

【答案】B

【解析】正确答案是B。FCA要求大型银行每周提交流动性报告，以加强实时监管。其他频率不符合国际监管实践。知识点：流动性监管报告要求。易错点：混淆不同监管机构的报告频率要求。

7、2013年塞浦路斯银行业危机中，欧盟首次采用的bailin（内部纾困）机制主要针对哪类资金？

A、受保存款

B、未受保存款

C、政府救助资金

D、央行紧急贷款

【答案】B

【解析】正确答案是B。bailin机制要求债权人（包括大额存款人）承担损失，避免动用纳税人资金。其他选项不符合bailin定义。知识点：危机处置机制创新。易错点：混淆bailin与bailout（外部救助）的区别。

8、新加坡金融管理局（MAS）实施的流动性缓冲要求（LBR）与巴塞尔LCR的主要差异在于？

A、压力情景设计

B、HQLA定义

C、时间跨度

D、货币覆盖范围

【答案】D

【解析】正确答案是D。MAS的LBR要求银行同时满足本币和外币流动性缓冲，而巴塞尔LCR主要关注本币。其他选项差异不大。知识点：区域性流动性监管差异。易错点：忽略新兴市场的外币流动性风险特殊性。

9、国际清算银行（BIS）2020年研究指出，COVID19危机期间全球美元流动性紧张主要源于？

A、美国国债市场冻结

B、离岸美元融资市场收缩

C、美联储政策失误

D、欧洲银行美元存款流失

【答案】B

【解析】正确答案是B。离岸美元融资市场（如商业票据、回购）的收缩导致全球美元流动性短缺。其他选项不是主要原因。知识点：全球美元流动性传导机制。易错点：混淆离岸与在岸美元市场的流动性风险来源。

10、2022年瑞士信贷流动性危机中，该行被迫动用哪种非常规流动性支持工具？

A、央行紧急贷款

B、政府担保债券

C、私人银团贷款

D、资产出售回租

【答案】A

【解析】正确答案是A。瑞士信贷动用了瑞士