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2025年金融风险管理师信用风险分散化效应计量专题试卷及解析

2025年金融风险管理师信用风险分散化效应计量专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、信用风险分散化效应的核心原理是什么？

A、通过增加高风险资产提高收益

B、通过资产组合降低非系统性风险

C、通过集中投资降低管理成本

D、通过短期交易减少波动性

【答案】B

【解析】正确答案是B。信用风险分散化效应的核心是通过投资不同类型、不同行业的资产，降低非系统性风险对组合的影响。A选项与分散化目标相悖；C选项虽然正确但不是分散化的核心原理；D选项属于交易策略而非风险管理。知识点：现代投资组合理论。易错点：容易混淆系统性风险与非系统性风险的区别。

2、在信用风险计量中，相关性对分散化效应的影响表现为？

A、相关性越高，分散化效果越好

B、相关性越低，分散化效果越好

C、相关性不影响分散化效果

D、相关性只影响系统性风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。相关性越低，资产之间的联动性越小，组合风险分散效果越好。A选项完全相反；C选项错误，相关性是影响分散化效果的关键因素；D选项错误，相关性主要影响非系统性风险。知识点：相关性理论。易错点：容易忽视相关性方向与分散化效果的关系。

3、信用风险分散化效应在行业配置中的体现是？

A、集中投资单一行业

B、跨行业均衡配置

C、只投资新兴行业

D、避免所有周期性行业

【答案】B

【解析】正确答案是B。跨行业配置可以降低行业集中度风险，是分散化的重要手段。A选项会增加风险；C选项过于激进；D选项过于保守。知识点：行业风险分散。易错点：容易将分散化误解为完全避免某些行业。

4、信用风险分散化效应的局限性主要表现在？

A、无法消除系统性风险

B、增加管理复杂度

C、降低预期收益

D、所有选项都正确

【答案】D

【解析】正确答案是D。分散化确实无法消除系统性风险，会增加管理复杂度，且可能降低预期收益。A、B、C都是分散化的局限性，因此D最全面。知识点：分散化局限性。易错点：容易忽视分散化的多重约束。

5、在信用风险计量中，集中度风险与分散化效应的关系是？

A、正相关关系

B、负相关关系

C、无直接关系

D、非线性关系

【答案】B

【解析】正确答案是B。集中度风险越高，分散化效应越弱，呈负相关关系。A选项方向相反；C选项错误，两者直接相关；D选项过于复杂。知识点：集中度风险。易错点：容易混淆风险与效应的关系。

6、信用风险分散化效应在区域配置中的最佳实践是？

A、单一区域集中投资

B、跨区域均衡配置

C、只投资发达地区

D、避免所有新兴市场

【答案】B

【解析】正确答案是B。跨区域配置可以降低地域风险，是分散化的有效手段。A选项增加风险；C、D选项过于极端。知识点：地域风险分散。易错点：容易将分散化误解为完全回避某些区域。

7、信用风险分散化效应的计量指标通常包括？

A、夏普比率

B、信息比率

C、基尼系数

D、所有选项都正确

【答案】D

【解析】正确答案是D。夏普比率、信息比率和基尼系数都可以用来计量分散化效果。A、B、C都是常用指标，因此D最全面。知识点：风险计量指标。易错点：容易忽视不同指标的适用场景。

8、信用风险分散化效应在期限配置中的体现是？

A、单一期限集中投资

B、多期限均衡配置

C、只投资长期资产

D、避免所有短期资产

【答案】B

【解析】正确答案是B。多期限配置可以降低流动性风险和利率风险，是分散化的重要手段。A选项增加风险；C、D选项过于极端。知识点：期限结构风险。易错点：容易忽视期限分散的重要性。

9、信用风险分散化效应在评级配置中的最佳实践是？

A、单一评级集中投资

B、多评级均衡配置

C、只投资高评级资产

D、避免所有低评级资产

【答案】B

【解析】正确答案是B。多评级配置可以平衡风险与收益，是分散化的有效手段。A选项增加风险；C、D选项过于保守。知识点：信用评级分散。易错点：容易将分散化误解为完全回避低评级资产。

10、信用风险分散化效应在宏观经济环境中的表现是？

A、经济繁荣时效果更明显

B、经济衰退时效果更明显

C、与经济周期无关

D、只在稳定市场有效

【答案】B

【解析】正确答案是B。经济衰退时，分散化可以降低组合的系统性冲击，效果更明显。A选项相反；C选项错误，经济周期会影响分散化效果；D选项过于绝对。知识点：宏观经济与风险分散。易错点：容易忽视经济周期对分散化效果的影响。

第二部分：多项选择题（共10题，每题2分）

1、信用风险分散化效应的实现方式包括？

A、跨行业配置

B、跨区域配置

C、跨期限配置

D、跨评级配置

E、单一资产集中投资

【答案】A、B、C、D

【解析】正确答案是A、B、C、D。跨行业、跨区域、跨期限、跨评级都是分散化的有效方式。E选项与分散化目标相悖。知识点：分散化实