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银行非金融企业债务融资风险管理指引

引言

在当前复杂多变的经济金融环境下，非金融企业债务融资作为银行服务实体经济、拓展业务空间的重要手段，其规模与影响力持续扩大。然而，伴随而来的信用风险、市场风险、操作风险等亦不容忽视。为引导银行机构有效识别、计量、监测和控制非金融企业债务融资业务中的各类风险，保障信贷资产安全，优化资源配置，提升服务质效，特制定本指引。本指引旨在提供一套系统性、实践性的风险管理框架，供银行机构在开展相关业务时参考。

一、非金融企业债务融资风险的内涵与特征

（一）风险的核心定义

非金融企业债务融资风险，特指银行在向非金融企业提供各类债务融资工具（如贷款、债券承销、票据贴现、保理、贸易融资等）过程中，因借款人（或融资主体）未能按照约定履行偿债义务，或因宏观经济、行业周期、市场波动、企业经营管理等内外部因素发生不利变化，导致银行资产遭受损失的可能性。

（二）主要风险类别

银行面临的非金融企业债务融资风险主要包括但不限于：

1.信用风险：借款人未能按期足额偿还本息的风险，是债务融资的首要风险。

2.市场风险：因利率、汇率、商品价格等市场变量波动，对融资工具价值或银行收益产生不利影响的风险。

3.操作风险：由于不完善或失败的内部流程、人员、系统或外部事件导致损失的风险，涵盖尽职调查不到位、审批流程瑕疵、合同管理疏漏等。

4.流动性风险：银行因持有的债务融资工具难以在需要时以合理价格及时变现，或因融资主体违约导致现金流紧张的风险。

5.法律与合规风险：因违反法律法规、监管要求或合同约定，或因法律文件不完善、法律纠纷等导致的风险。

（三）风险特征

非金融企业债务融资风险通常具有以下特征：

1.复杂性：融资主体背景多样，融资结构可能嵌套，涉及多方参与，风险因素相互交织。

2.传染性：单一企业或行业的风险事件可能通过担保链、供应链等渠道扩散，引发区域性或系统性风险。

3.滞后性：企业经营恶化、财务状况下滑往往有一个过程，风险暴露可能存在时滞。

4.信息不对称：银行与企业间存在信息差异，企业可能隐瞒不利信息，增加风险识别难度。

二、非金融企业债务融资风险管理的基本原则

（一）审慎性原则

银行应秉持“风险为本”的理念，将审慎经营贯穿于债务融资业务全流程。在授信审批、额度核定、利率定价、担保设置等环节，充分考虑各类潜在风险，确保风险可控。

（二）全面性原则

风险管理应覆盖债务融资业务的各个环节，包括客户准入、尽职调查、风险评估、授信决策、合同签订、放款支付、贷后管理、风险处置等，并涉及所有相关部门和岗位。

（三）匹配性原则

银行债务融资业务的规模、结构和风险水平应与其自身的资本实力、风险管理能力和风险偏好相匹配。避免盲目追求业务规模而忽视风险承受能力。

（四）动态性原则

针对债务融资市场环境、政策法规及企业经营状况的变化，银行应建立动态的风险评估和调整机制，及时更新风险管理策略和措施。

（五）穿透性原则

对于复杂债务融资产品或涉及多层嵌套的业务，银行应坚持“穿透式”管理，深入识别底层资产、实际融资主体和最终风险承担者，不受表面交易结构的干扰。

三、全流程风险管理要点

（一）贷前管理：风险识别与评估

1.客户准入与尽职调查

*严格客户准入标准：建立明确的客户评级体系和准入门槛，优先支持经营稳健、财务状况良好、信用记录优良、符合国家产业政策的企业。审慎介入高耗能、高污染、产能过剩及其他风险较高的行业。

*全面尽职调查：对企业的经营情况、财务状况、行业地位、市场前景、治理结构、关联关系、实际控制人背景、融资需求的真实性与合理性、还款来源稳定性等进行深入调查。调查应坚持实地走访与非现场分析相结合，多方验证信息真实性。

*关联交易与担保圈风险排查：重点关注企业的关联交易结构及公允性，警惕通过关联交易转移资产、虚增利润。对涉及担保圈、担保链的企业，要评估整体担保风险，防止风险交叉传染。

2.融资项目评估

*资金用途审查：确保融资资金用途合法合规，符合国家产业政策和信贷政策，与企业主营业务及经营规划相符，严禁用于投机性领域。

*还款来源分析：重点分析第一还款来源的充足性和可靠性，即企业自身的经营现金流。对依赖第二还款来源（如抵质押、保证）的融资，需审慎评估其保障程度。

*项目可行性与收益性评估：对于特定项目融资，需对项目的技术可行性、市场前景、盈利能力、现金流预测等进行独立评估。

3.担保措施评估

*抵质押物评估：对抵质押物的权属、价值、流动性、变现能力及法律瑕疵进行严格审查和评估，确保其真实、合法、有效。

*保证人评估：对保证人的担保资格、担保能力、信用状况、代偿意愿进行审慎评估，避免过度依赖关联担保或互保。

4.风险量化与定价

*运用合适