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2025年咨询工程师财务比率分析在资产证券化（ABS）项目中的应用专题试卷及解析1

2025年咨询工程师财务比率分析在资产证券化（ABS）项

目中的应用专题试卷及解析

2025年咨询工程师财务比率分析在资产证券化（ABS）项目中的应用专题试卷及

解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在ABS项目中，用于评估基础资产现金流量稳定性的财务比率是？

A、资产负债率

B、流动比率

C、债务覆盖率（DSCR）

D、净资产收益率

【答案】C

【解析】正确答案是C。债务覆盖率（DSCR）是衡量基础资产产生的现金流能否覆

盖债务本息的关键指标，直接反映ABS项目的偿债能力。A选项资产负债率反映企业

整体杠杆水平，不直接体现现金流稳定性；B选项流动比率衡量短期偿债能力，与ABS

项目长期现金流关联性弱；D选项净资产收益率反映盈利能力，与现金流稳定性无直接

关系。知识点：ABS项目信用风险分析。易错点：混淆企业财务比率与项目特定财务比

率的适用场景。

2、ABS产品结构设计中，优先级证券的信用增级主要依赖？

A、超额抵押

B、次级证券支持

C、流动性储备账户

D、以上都是

【答案】D

【解析】正确答案是D。优先级证券的信用增级通常采用多重措施：超额抵押提供

资产价值缓冲，次级证券承担先损失风险，流动性储备账户应对临时性现金流短缺。A、

B、C均为常见增级方式，单独选择任一选项都不全面。知识点：ABS信用增级机制。

易错点：忽视信用增级的组合效应，误以为单一措施即可满足需求。

3、在ABS项目中，基础资产池的分散化程度通常通过哪个指标衡量？

A、赫芬达尔指数

B、夏普比率

C、贝塔系数

D、久期

【答案】A

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【解析】正确答案是A。赫芬达尔指数用于衡量资产池中单一资产占比的集中度，数

值越低表示分散化程度越高。B选项夏普比率衡量风险调整后收益，C选项贝塔系数

反映市场系统性风险，D选项久期衡量利率敏感性，均与资产池分散化无关。知识点：

ABS基础资产池风险管理。易错点：混淆投资组合分析指标与资产池结构分析指标。

4、ABS项目发行阶段，法律尽职调查的重点不包括？

A、基础资产权属清晰性

B、现金流预测合理性

C、原始权益人信用评级

D、交易结构合规性

【答案】C

【解析】正确答案是C。法律尽职调查聚焦资产权属、交易结构合法性等法律要素，

原始权益人信用评级属于信用分析范畴。A选项确保资产可转让性，B选项涉及法律对

预测依据的审查，D选项是法律尽调核心内容。知识点：ABS法律风险管理。易错点：

将信用分析与法律尽调范围混淆。

5、在ABS存续期管理中，触发加速清偿事件的典型情形是？

A、资产池违约率超过阈值

B、市场利率上升

C、优先级证券信用评级上调

D、流动性账户余额增加

【答案】A

【解析】正确答案是A。加速清偿事件通常与资产池信用恶化相关，如违约率超标

触发提前偿还机制。B选项利率上升属于市场风险，不直接触发加速清偿；C选项评级

上调是正面事件；D选项流动性增加有利于项目稳定。知识点：ABS触发机制设计。易

错点：混淆市场风险事件与信用风险事件的触发条件。

6、企业ABS与信贷ABS的主要区别在于？

A、基础资产类型

B、信用增级方式

C、交易场所

D、以上都是

【答案】D

【解析】正确答案是D。企业ABS基础资产为企业应收款等债权，信贷ABS以银

行贷款为基础；两者信用增级方式（如企业ABS更依赖外部增级）和交易场所（企业

ABS在交易所，信贷ABS在银行间市场）均存在差异。A、B、C均为正确区别点。知

识点：ABS产品分类。易错点：仅关注单一区别而忽视系统性差异。

7、ABS项目中，服务商更换的主要原因是？

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A、服务商破产

B、服务不达标

C、利益冲突

D、以上都是

【答案】D