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量化投资中波动率预测模型研究

一、引言

在量化投资的核心决策体系中，波动率是贯穿风险管理、资产定价与策略优化的关键变量。它不仅反映了金融资产价格的波动剧烈程度，更直接影响着投资组合的风险敞口测算、期权合约的理论价值计算以及高频交易策略的收益空间评估。可以说，准确预测波动率是量化投资实现“科学决策”的重要前提。近年来，随着金融市场的复杂化（如高频交易普及、多资产联动增强）和数据技术的进步（如机器学习、大数据分析），波动率预测模型的研究呈现出从传统统计方法向智能算法融合的演进趋势。本文将围绕波动率预测模型的发展脉络、核心原理与应用挑战展开系统探讨，以期为量化投资实践提供理论参考。

二、波动率预测的