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国债期货基差套利的实证剖析与策略优化

一、引言

1.1研究背景与意义

在全球金融市场不断发展的进程中，国债期货市场作为金融市场的重要组成部分，其发展态势备受关注。国债期货自20世纪70年代于美国推出后，便迅速在全球主要金融市场蓬勃发展，成为金融市场中不可或缺的风险管理工具和投资手段。我国国债期货市场发展历经波折，早期试点因制度设计与市场不完善等因素而暂停。直至2013年，5年期国债期货合约在中金所成功上市，标志着我国国债期货市场的重启，随后2年期、10年期和30年期国债期货合约也相继推出，市场体系逐步完善。

近年来，我国国债期货市场规模稳步扩张。从成交数据来看，自上