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2025年风险管理师资格认证考试试题及答案

一、单项选择题（每题1分，共30分。每题只有一个正确答案，请将正确选项字母填入括号内）

1.某银行采用内部模型法计量市场风险，其10天99%VaR为2亿元，监管乘数因子为3，则该银行的市场风险资本要求为（）

A.2亿元??B.6亿元??C.18亿元??D.60亿元

答案：C

解析：资本要求=VaR×√10×监管乘数=2×√10×3≈18亿元。

2.在信用风险计量中，若违约概率PD=1%，违约损失率LGD=50%，违约风险暴露EAD=1000万元，则预期损失EL为（）

A.5万元??B.10万元??C.50万元??D.100万元

答案：A

解析：EL=PD×LGD×EAD=1%×50%×1000=5万元。

3.下列关于操作风险损失分布法的说法，正确的是（）

A.只考虑高频低损事件??B.采用泊松分布描述损失频率??C.忽略尾部风险??D.不适用于保险缓释

答案：B

解析：损失分布法用泊松或负二项分布拟合频率，用厚尾分布拟合严重度，可覆盖低频高损事件并允许保险缓释。

4.某基金使用历史模拟法计算1天95%VaR，样本窗口500个交易日，最新一日组合市值下跌4%排在第20位，则VaR为（）

A.3.2%??B.4.0%??C.4.8%??D.5.0%

答案：B

解析：500×5%=25，第20位对应4.0%，即为95%VaR。

5.在流动性风险指标中，最能反映“融资结构稳定性”的是（）

A.流动性覆盖率LCR??B.净稳定资金比率NSFR??C.贷存比??D.超额准备金率

答案：B

解析：NSFR衡量长期稳定资金对资产的支持程度，直接反映融资结构稳定性。

6.某企业发行3年期固定息债券，票面利率4%，每年付息一次，若市场利率上升至5%，则其有效久期最接近（）

A.2.5??B.2.8??C.3.0??D.3.2

答案：B

解析：用现金流贴现法计算价格对利率一阶导数，再除以价格，得有效久期≈2.8。

7.在BaselIII框架下，逆周期资本缓冲的触发指标是（）

A.信贷/GDP缺口??B.失业率??C.CPI同比??D.M2增速

答案：A

解析：巴塞尔委员会规定以信贷/GDP对其长期趋势的缺口作为触发变量。

8.某银行使用蒙特卡洛模拟10万次计算组合VaR，若需将置信区间半宽从±0.1%降至±0.05%，模拟次数应至少增加为（）

A.20万次??B.30万次??C.40万次??D.50万次

答案：C

解析：置信区间半宽与√n成反比，半宽减半需4倍样本，即40万次。

9.关于风险调整资本收益率（RAROC）的分母，下列说法正确的是（）

A.采用账面资本??B.采用经济资本??C.采用监管资本??D.采用一级资本

答案：B

解析：RAROC=风险调整后收益/经济资本，经济资本反映非预期损失。

10.在气候风险情景分析中，最具前瞻性的指标是（）

A.碳排放价格??B.近5年极端天气次数??C.企业绿色收入占比??D.央行碳压力测试结果

答案：D

解析：央行组织的压力测试综合政策、技术、转型速度，最具前瞻性。

11.某保险公司使用copula模型聚合寿险与财险风险，若采用t-copula，其尾部相关系数比Gaussiancopula（）

A.更低??B.相同??C.更高??D.无法比较

答案：C

解析：t-copula具有尾部相依性，极端事件相关性高于Gaussian。

12.在流动性压力测试中，“生存期”指标通常设定为（）

A.7天??B.30天??C.90天??D.1年

答案：B

解析：LCR要求30天压力情景下存活，故生存期常用30天。

13.某对冲基金使用因子模型，组合对利率因子敏感度为5，对信用因子敏感度为3，若利率波动σ_r=0.8%，信用波动σ_c=1.2%，相关系数ρ=0.3，则组合波动率最接近（）

A.4.2%??B.5.1%??C.6.0%??D.6.8%

答案：B

解析：σ_p=√(52×0.82+32×1.22+2×5×3×0.8×1.2×0.3)≈5.1%。

14.关于区块链智能合约的操作风险，下列哪项最突出（）

A.法律文档风险??B.模型风险??C.外部欺诈??D.系统中断

答案：B

解析：代码即合约，模型缺陷或漏洞导致自动执行错误，模型风险最突出。

15.某银行采用IRB法，若监管给定的相关性系数ρ=0.