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2025年精算师风险管理题库及答案

一、单项选择题（每题2分，共30分）

1.在SolvencyII框架下，计算偿付能力资本要求（SCR）时，下列哪一项风险模块对寿险公司影响最大？

A.市场风险B.信用风险C.寿险承保风险D.操作风险

答案：C

解析：寿险公司负债久期长，利率敏感度高，寿险承保风险（含长寿、退保、费用偏差）在SCR中权重最大，其标准公式校准基于欧盟行业近20年数据，长寿改善1%可致SCR上升约8%。

2.某非寿险公司采用Bühlmann-Straub信度模型估计终极损失，若信度因子Z=0.7，行业平均损失率78%，自身经验损失率72%，则信度调整后损失率为：

A.74.2%B.75.0%C.75.6%D.76.4%

答案：A

解析：信度公式LR=Z×自身+(1?Z)×行业=0.7×72%+0.3×78%=74.2%。

3.在巨灾再定价中，若使用Cat-Merton模型，假设巨灾强度λ=0.8次/年，损失规模服从对数正态LN(μ=15,σ=1.2)，则一年预期巨灾损失中位数为：

A.e^(15+1.22/2)B.e^15C.e^(15?1.2)D.e^(15+1.2)

答案：B

解析：对数正态中位数=e^μ，与σ无关，故选B。

4.下列关于IFRS17风险调整（RA）的说法正确的是：

A.RA必须采用置信区间法B.RA反映非金融风险C.RA不得为负D.RA在后续期间不可解锁

答案：B

解析：IFRS17允许多种技术（置信区间、CostofCapital、VaR），RA可正可负，后续可解锁，仅B正确。

5.在机器学习可解释性框架SHAP中，对单个保单预测E[y|x]?E[y]的分解，下列哪项衡量该保单年龄变量的边际贡献？

A.φ_ageB.E[f(x)]C.basevalueD.loss

答案：A

解析：SHAP值φ_age即为年龄变量的Shapley值，代表边际贡献。

6.某财险公司采用PPCA（ProbabilisticPrincipalComponentAnalysis）对20维赔款三角阵降维，若保留95%方差，则潜在维度最可能为：

A.2B.4C.7D.12

答案：B

解析：赔款三角阵高度共线，经验表明前4个主成分可解释95%方差。

7.在动态财务分析（DFA）中，使用Ornstein-Uhlenbeck过程模拟利率，其长期均值θ=3%，回复速度κ=0.4，波动σ=1%，则10年后利率半衰期约为：

A.1.7年B.2.5年C.3.5年D.5.0年

答案：A

解析：半衰期t?=ln(2)/κ≈1.73年。

8.下列哪项不是BaselIII对银行保险集团提出的附加资本要求？

A.逆周期缓冲B.系统重要性附加C.杠杆率D.死亡率改善风险

答案：D

解析：死亡率改善风险属SolvencyII寿险模块，BaselIII无此要求。

9.在再保险合约中，若采用LPT（LossPortfolioTransfer）+ADC（AdverseDevelopmentCover）双层结构，对财务报表影响最显著的是：

A.降低保费收入B.增加承保费用C.释放已赚保费D.立即确认一次性收益

答案：D

解析：LPT将未决负债折现转移，差额立即进入损益，形成一次性收益。

10.某相互保险公司拟评估“保单持有人参与特征”对SolvencyII自有基金的影响，若未来利润分配90%返还保单持有人，则该特征应分类为：

A.基础自有基金B.附属自有基金Tier2C.可递延负债D.不计入自有基金

答案：C

解析：根据EIOPA技术指引，高比例返还视为可递延负债，减少可用资本。

11.在网络安全风险量化中，采用MonteCarlo模拟单次事件损失，若频率服从泊松λ=0.5，严重程度帕累托α=2.5，x_min=100万美元，则一年预期损失为：

A.25万美元B.50万美元C.83万美元D.125万美元

答案：C

解析：E[S]=λ×E[X]=0.5×αx_min/(α?1)=0.5×2.5×1/1.5≈0.83百万。

12.使用Copula方法聚合寿险与财险资本要求时，若采用t-Copula，自由度ν=5，则相比GaussianCopula，尾部相关系数将：

A.降低B