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耐心资本：走向长期财务稳定的路径探索

目录

文档简述．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．4

1.1研究背景与意义．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．5

1.1.1经济环境变化与投资策略转型．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．6

1.1.2长期价值投资的兴起．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．7

1.1.3耐心资本的价值与必要性．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．9

1.2国内外研究现状．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．13

1.2.1国外关于耐心资本的研究．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．14

1.2.2国内关于耐心资本的研究．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．16

1.2.3现有研究的不足与突破方向．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．17

1.3研究内容与方法．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．20

1.3.1主要研究内容概述．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．21

1.3.2研究方法与技术路线．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．23

1.4论文结构安排．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．23

耐心资本的理论基础与内涵界定．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．27

2.1耐心资本的概念阐释．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．28

2.1.1耐心资本的定义．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．32

2.1.2耐心资本与长期资本的异同．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．33

2.2理论支撑分析．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．35

2.2.1行为金融学视角．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．37

2.2.2价值投资理论．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．38

2.2.3经济周期理论．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．39

2.3耐心资本的特征．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．41

2.3.1长期主义导向．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．43

2.3.2价值导向．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．45

2.3.3风险控制．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．46

2.3.4独立思考．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．47

耐心资本投资策略与路径选择．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．49

3.1耐心资本的投资目标与原则．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．50

3.1.1资本保值增值．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．53

3.1.2追求长期稳定回报．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．53

3.1.3风险规避与收益平衡．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．55

3.2耐心资本的投资策略．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．58

3.2.1质量型投资策略．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．59

3.2.2细分市场挖掘策略．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．62

3.2.3策略组合与动态调整．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．63

3.3耐心资本的投资路径．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．65

3.3.1股票投资路径．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．66

3.3.2债券投资路径．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．