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2025年特许金融分析师盒式价差策略的套利原理与应用专题试卷及解析

2025年特许金融分析师盒式价差策略的套利原理与应用专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、盒式价差策略的核心套利原理是什么？

A、通过买卖不同到期日的期权组合获利

B、利用同一标的资产、同一到期日但不同行权价的期权组合构建无风险套利

C、通过波动率交易获取收益

D、依赖标的资产价格的单向变动获利

【答案】B

【解析】正确答案是B。盒式价差策略的核心是通过构建一个由牛市价差和熊市价差组成的组合，利用同一标的资产、同一到期日但不同行权价的期权组合，实现无风险套利。A选项涉及跨期套利，与盒式价差无关；C选项