2025年特许金融分析师风险预算再平衡机制专题试卷及解析.docxVIP

2025年特许金融分析师风险预算再平衡机制专题试卷及解析

2025年特许金融分析师风险预算再平衡机制专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在风险预算框架下，投资组合再平衡的主要目的是什么？

A、最大化投资组合的预期收益

B、确保投资组合的风险暴露维持在预设目标范围内

C、最小化交易成本

D、完全复制市场指数的表现

【答案】B

【解析】正确答案是B。风险预算框架的核心是管理风险而非单纯追求收益，再平衡的主要目的是将实际风险暴露拉回目标水平。A选项忽略了风险控制；C选项是次要考虑因素；D选项与风险预算的主动管理理念相悖。知识点：风险预算的基本原理。易错点：将风险预算与传统的收益最大化目标混淆。

2、下列哪种情况最可能触发风险预算的再平衡操作？

A、某资产价格上涨10%

B、投资组合整体波动率超过目标值15%

C、市场交易量异常放大

D、某公司发布利好消息

【答案】B

【解析】正确答案是B。风险预算再平衡以风险指标为触发条件，波动率偏离是典型信号。A选项的价格变化不直接反映风险；C选项属于市场流动性指标；D选项属于基本面信息。知识点：风险预算的触发机制。易错点：误将价格变化作为主要再平衡信号。

3、在风险预算再平衡中，风险贡献度分析主要用于解决什么问题？

A、计算投资组合的预期收益

B、识别对组合风险影响最大的资产

C、评估交易成本

D、预测市场走势

【答案】B