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2025年特许金融分析师多变量时间序列模型与向量自回归专题试卷及解析

2025年特许金融分析师多变量时间序列模型与向量自回归专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在向量自回归（VAR）模型中，脉冲响应函数主要用于分析什么？

A、模型参数的显著性

B、变量间的长期均衡关系

C、一个变量的冲击对其他变量的动态影响

D、模型的预测精度

【答案】C

【解析】正确答案是C。脉冲响应函数用于追踪一个变量的冲击对系统中其他变量随时间推移的影响路径。A选项是参数检验的内容，B选项是协整分析的重点，D选项属于模型评估指标。知识点：VAR模型的动态分析工具。易错点：容易与方差分解混淆，后者关注冲击对变量波动的贡献度。

2、VAR模型与结构向量自回归（SVAR）模型的主要区别在于？

A、变量数量不同

B、是否考虑变量间的同期关系

C、模型阶数不同

D、数据频率不同

【答案】B

【解析】正确答案是B。SVAR通过引入经济理论约束来识别变量间的同期因果关系，而VAR模型仅基于滞后关系建模。A、C、D选项均非本质区别。知识点：VAR模型的扩展形式。易错点：容易忽略同期关系这一关键区别。

3、在VAR模型中，滞后阶数选择通常基于什么准则？

A、AIC或BIC信息准则

B、变量间的相关系数

C、残差的正态性检验

D、模型的拟合优度

【答案】A

【解析】正确答案是A。AIC和BIC是VAR模型阶数选择的标准方法，平衡了模型拟合度与复杂度。B选项用于变量关系初步判断，C选项是残差诊断，D选项单独使用可能导致过拟合。知识点：模型设定问题。易错点：容易只关注拟合优度而忽略模型复杂度。

4、VAR模型要求所有变量必须满足什么条件？

A、平稳性

B、正态分布

C、同方差性

D、线性关系

【答案】A

【解析】正确答案是A。VAR模型要求变量平稳或存在协整关系，否则会出现伪回归问题。B、C、D选项虽是理想条件但非必要前提。知识点：VAR模型的前提假设。易错点：容易忽略非平稳变量需要差分或协整处理。

5、格兰杰因果关系检验主要用于判断？

A、变量间的统计相关性

B、变量间的预测关系

C、变量间的因果关系

D、变量间的长期均衡

【答案】B

【解析】正确答案是B。格兰杰因果本质是预测关系，即一个变量的历史信息能否改善另一个变量的预测。A选项是相关分析，C选项是真正的因果，D选项是协整分析。知识点：变量关系检验方法。易错点：容易将格兰杰因果等同于实际因果。

6、VAR模型的方差分解主要用于？

A、检验模型稳定性

B、分析冲击对变量波动的贡献度

C、确定最优滞后阶数

D、检验残差独立性

【答案】B

【解析】正确答案是B。方差分解将变量波动分解为不同冲击的贡献，量化各冲击的重要性。A选项是特征根检验，C选项是信息准则，D选项是残差诊断。知识点：VAR模型的动态分析。易错点：容易与脉冲响应函数混淆。

7、在VAR模型中，如果特征根都在单位圆内，说明？

A、模型参数显著

B、模型满足平稳性条件

C、变量间存在协整关系

D、模型预测准确

【答案】B

【解析】正确答案是B。特征根检验是VAR模型平稳性的判断标准，所有根在单位圆内表示系统稳定。A、C、D选项需通过其他方法检验。知识点：模型稳定性诊断。易错点：容易忽略特征根与平稳性的关系。

8、VECM模型（向量误差修正模型）主要用于？

A、处理非平稳变量

B、分析变量间的短期动态

C、同时捕捉长期均衡和短期调整

D、提高预测精度

【答案】C

【解析】正确答案是C。VECM通过误差修正项将长期均衡与短期波动结合，适用于协整系统。A选项是差分处理，B选项是VAR功能，D选项是模型结果。知识点：协整系统的建模方法。易错点：容易忽略误差修正项的双重作用。

9、VAR模型中，过度拟合可能导致？

A、参数估计不一致

B、预测精度下降

C、模型不稳定

D、变量关系扭曲

【答案】B

【解析】正确答案是B。过度拟合会降低模型泛化能力，导致样本外预测变差。A、C、D选项通常由模型设定错误引起。知识点：模型复杂度问题。易错点：容易认为拟合度越高越好。

10、在金融时间序列分析中，VAR模型特别适合研究？

A、单一资产价格走势

B、多个市场的联动效应

C、波动率聚集现象

D、长期均衡关系

【答案】B

【解析】正确答案是B。VAR模型能捕捉多个变量间的动态交互，适合分析市场联动。A选项是单变量模型，C选项是GARCH模型，D选项是协整分析。知识点：VAR模型的应用场景。易错点：容易混淆不同模型的应用领域。

第二部分：多项选择题（共10题，每题2分）

1、建立VAR模型前需要进行的准备工作包括？

A、变量平稳性检验

B、最优滞后阶数确定

C、模型稳定性检验

D、变量间因果关系检验

E、残差诊断

【答案】A、B

【解析】正确答案是A、B。平稳性检验