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《证券投资学》(第四版)习题及答案

姓名：__________考号：__________

一、单选题(共10题)

1.股票的内在价值是指什么？()

A.股票的市场价格

B.股票的未来收益的现值

C.股票的历史价格

D.股票的账面价值

2.以下哪个指标用于衡量投资组合的风险？()

A.投资回报率

B.股息收益率

C.标准差

D.股票价格波动率

3.资本资产定价模型（CAPM）中的β系数表示什么？()

A.市场风险溢价

B.无风险利率

C.投资组合的预期收益率

D.资本成本

4.在债券投资中，以下哪个因素与债券价格呈负相关？()

A.利率

B.信用评级

C.债券期限

D.市场流动性

5.什么是套利？()

A.同时买入和卖出相同数量的资产以获利

B.在不同市场间进行价格套利

C.增加投资组合的分散化

D.基于市场预期进行投资

6.在投资组合管理中，以下哪种方法可以降低非系统性风险？()

A.增加投资组合中股票的数量

B.选择高β系数的股票

C.买入并持有策略

D.增加投资组合的分散化

7.什么是金融期货？()

A.期权合约

B.货币期货

C.利率期货

D.所有上述都是

8.以下哪个不是投资组合业绩评价的指标？()

A.夏普比率

B.特雷诺比率

C.投资回报率

D.股息支付率

9.在固定收益证券中，以下哪种证券的风险最小？()

A.国债

B.企业债

C.可转换债券

D.债券基金

10.以下哪种投资策略被称为价值投资？()

A.技术分析

B.成长投资

C.价值投资

D.指数投资

二、多选题(共5题)

11.以下哪些是资本资产定价模型（CAPM）的基本假设？()

A.投资者都是风险厌恶者

B.市场存在无风险利率

C.投资者可以以无风险利率自由借贷

D.所有投资者都具有相同的预期

12.以下哪些因素会影响股票的市盈率（P/E）？()

A.公司的盈利能力

B.市场利率

C.经济周期

D.投资者情绪

13.在债券投资中，以下哪些属于信用风险？()

A.债券发行人违约风险

B.市场利率风险

C.通货膨胀风险

D.债券发行人财务状况恶化

14.以下哪些是投资组合分散化的好处？()

A.降低非系统性风险

B.提高投资回报率

C.降低系统性风险

D.降低交易成本

15.以下哪些是影响股票价格的宏观经济因素？()

A.利率水平

B.经济增长率

C.通货膨胀率

D.政策因素

三、填空题(共5题)

16.在资本资产定价模型（CAPM）中，预期市场收益率的计算公式为：[E(R_m)=R_f+betatimes(E(R_m)-R_f)]，其中(R_f)代表______。

17.根据有效市场假说，股票的市场价格总是______，投资者无法通过分析历史价格或公开信息来获得超额收益。

18.债券的信用评级通常由______等机构进行评估。

19.套利定价理论（APT）认为，投资组合的预期收益率取决于______因素。

20.在投资组合管理中，为了降低风险，通常采用______策略。

四、判断题(共5题)

21.有效市场假说认为，所有投资者都能预测市场走势，因此市场价格总是正确的。()

A.正确B.错误

22.在债券投资中，长期债券的利率风险高于短期债券。()

A.正确B.错误

23.股票的市盈率（P/E）越高，表示该股票的内在价值越高。()

A.正确B.错误

24.投资组合的β系数越高，表示该投资组合的风险越小。()

A.正确B.错误

25.套利策略可以确保在任何市场环境下都能获得无风险收益。()

A.正确B.错误

五、简单题(共5题)

26.什么是投资组合的夏普比率？

27.简述资本资产定价模型（CAPM）的基本原理。

28.什么是期权？请简要说明期权的两种基本类型。

29.什么是套利？套利的基本原理是什么？

30.什么是投资组合的Beta系数？Beta系数在投资决策中有什么作用？

《证券投资学》(第四版)习题及答案

一、单选题(共10题)

1.【答案】B

【解析】股票的内在价值是指股票未来收益的现值，即投资者在当前市场条件下购买股票所能获得的期望收益。

2.【答案】C

【解析】标准差是衡量投资组合风