多因子样条GARCH模型在宏观股票收益率分析中的应用与洞察.docx

多因子样条GARCH模型在宏观股票收益率分析中的应用与洞察

一、引言

1.1研究背景与意义

在金融领域，股票收益率分析占据着核心地位，它不仅是投资者评估投资绩效、制定投资策略的关键依据，也是金融市场研究的重要内容。准确把握股票收益率的波动特征和规律，对于投资者而言，能够帮助其在复杂多变的股票市场中做出明智的投资决策，实现资产的保值与增值；对于金融市场监管者来说，有助于维护金融市场的稳定，防范系统性金融风险。

传统的股票收益率分析方法在面对复杂的金融市场时，往往存在一定的局限性。随着金融市场的不断发展和创新，股票收益率的波动受到多种因素的综合影响，呈现出更加复杂的特征。例如，宏观经济形势的变化