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期权定价中的利率变化风险评估

引言

在金融衍生品市场中，期权作为风险管理与资产配置的核心工具，其定价逻辑始终是市场参与者关注的焦点。期权价值的形成涉及标的资产价格、波动率、到期时间、行权价等多重因素，而利率作为金融市场的“基准锚”，通过影响资金成本、折现逻辑及标的资产价格联动性，成为期权定价中不可忽视的关键变量。近年来，全球货币政策周期波动加剧，利率水平的快速变化（如某段时间内主要经济体基准利率从低位快速上调）对期权市场的冲击日益显著。如何科学评估利率变化对期权价值的影响，不仅关系到投资者的头寸管理与收益测算，更对市场整体风险防控具有重要意义。本文将围绕利率在期权定价中的基础作用、风险传导机制