02第2章财务管理基础知识.pptxVIP

第2章引导案例;第2章资金时间价值与风险分析;2.1资金时间价值;资金时间价值产生的条件;返回;3.资金时间价值的计算原理和应用;案例一;案例一：A公司于2004年2月5日销售钢材一批，收到购货方银行承兑汇票一张（单利计息），票面金额200万元，票面年利率4%，期限为50天到期（到期日3月27日）。计算票据的到期值为多少？;案例二;案例二：B公司准备6年后进行技术改造，需要资金100万元，在银行利率5%、单利计息条件下，B公司现在存入多少资金才能在6年后满足技术改造的需要？;案例三;案例三：B公司有闲余资金10万元，拟购买复利计息的金融债券，年利息率6%，每年计息一次，请测算债券5年末和8年末的终值和利息为多少？;案例四;案例四：B公司准备5年后偿还一笔到期债券，需要资金240万元，在银行存款利率4%，复利计息情况下，现在应存入多少钱？;;案例五;;2.普通年金现值：普通年金现值是指一定时期内每期期末年金复利现值的总和;案例六：C公司采用分期收款方式向B公司销售一台设备，已知B公司每年年末还款3000元，连续8年付清，若市场利率6%，则该设备的现值是多少？;3.年偿债基金：企业为了在未来某一时点积累一笔确定的资金（清偿某笔债务或进行固定资产大修理），而必须分期等额提取形成的存款准备金。;案例七：A公司有一笔4年后到期的债券，到期值为500万元，若银行存款利率6%，为偿还该项债务公司从本年起每年年末至少应向银行存入多少钱？;4.年资本回收额：年资本回收额是在指定的一定年限内等额回收初始投入资本或等额偿还初始借入的债务。;案例八：假设你准备买一套公寓住房，总计房款为80万元，如果首期付款20%，其余银行提供10年按揭贷款，年利率6%，则每年年末还贷多少？如果年内每月不计复利，每月付款额多少？;2.1.4先付年金终值与现值

先付年金又称为即付年金，是指每期期初有等额收付的款项;1.先付年金终值：先付年金终值是指一定时期内每期期初年金按复利计算的在n期末的本利和;案例九：C公司市场部租用某间写字楼，每年年初支付租金5000元，年利率6%，公司计划租赁7年，问7年后各期租金的本利总和是多少？;2.先付年金现值：先付年金现值是指一定时期内每期期初年金按复利计算的在1期初的价值;返回;2.1.5递延年金终值与现值

递延年金是指第一次收付款时间是在第2期以后某一期末发生的年金。以下是递延m期的n期普通年金。;下一页;案例十一：某人计划3年以后每年向银行存入200元，年利率为6％，连续存款4年，问存款在最后一年末的本利和应为多少？;下一页;解析：该人现在应向银行一次性存入的现金为：;下一页;解析：该人现在应向银行一次性存入的现金为：;2.1.6永续年金

永续年金是指每期末无期限支付的普通年金，如优先股股利、永久债券的利息、诺贝尔奖金（利率固定下）等等。;案例十四：某机构拟设立一项永久性科研奖金，计划每年颁发150万元奖金给有成绩的科研人员。若银行存款利率为5%，问现在应存入多少现金？;2.2风险与报酬;风险的定义：;风险的衡量;风险的衡量;风险的衡量;风险的衡量;为什么要进行风险投资;美国不同投资机会的

风险与收益关系;2.2.2风险的衡量：经过以下四步：;4.计算投资收益率标准差系数。计算公式是：;2.2.3风险报酬;3.必要投资报酬率的测算;