半导体行业深度跟踪：存储景气上行价格涨幅扩大，设备等受益于下游扩产趋势.pdf

正文目录

一、半导体板块行情回顾11

二、行业景气跟踪：消费类需求边际转暖，工业类需求整体复苏仍然乏力17

1、需求端：部分消费电子行业需求复苏，AI/汽车等驱动端侧应用创新17

2、库存端：手机及PC链DOI环比略有提升，终端客户库存均处于低位22

3、供给端：存储厂商扩产聚焦HBM，2026年国内偏先进产线扩产可期24

4、价格端：原厂频发涨价函，10月存储价格涨幅扩大25

5、销售端：全球月度销售额25M9同比增幅达25.1%27

三、产业链跟踪：存储景气上行价格涨幅扩大，设备等受益于下游扩产趋势..28

1、设计/IDM：AI持续火热带动相