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企业融资租赁风险评估报告

引言

在当前经济环境下，融资租赁作为一种集融资与融物于一体的创新金融工具，在推动企业设备更新、技术升级和产能扩张方面发挥着日益重要的作用。然而，融资租赁业务结构相对复杂，涉及多方主体、多重法律关系以及对特定资产的依赖，其风险特征与传统信贷业务存在显著差异。因此，对企业融资租赁项目进行全面、审慎的风险评估，不仅是融资租赁公司保障资产安全、实现稳健经营的核心环节，也是承租企业选择合适融资方案、规避潜在风险的重要前提。本报告旨在系统梳理企业融资租赁业务中可能面临的各类风险，探讨相应的评估方法与应对策略，以期为相关从业者提供具有实践意义的参考。

一、融资租赁主要风险识别

融资租赁业务的风险贯穿于项目立项、尽职调查、合同签订、租期中管理乃至租赁期末处置的全生命周期。准确识别这些风险是进行有效评估和管理的基础。

（一）承租人信用风险

承租人信用风险是融资租赁业务的首要风险，指承租人因财务状况恶化、经营不善、履约意愿不足等原因，未能按照租赁合同约定支付租金，或在租赁期内发生其他违约行为，从而给出租方造成损失的可能性。

具体表现为：承租人盈利能力下降、现金流紧张、资产负债率过高、涉及重大诉讼或行政处罚、核心管理人员变动等。评估此风险需深入分析承租人的财务状况、经营模式、行业地位、市场竞争力以及过往信用记录。

（二）租赁物风险

租赁物是融资租赁的核心标的，其状况直接影响租赁项目的安全性和经济性。租赁物风险主要包括：

1.资产属性风险：租赁物本身的技术先进性、可靠性、耐用性、通用性如何？是否属于国家产业政策鼓励或限制类设备？是否存在技术淘汰风险？

2.价值风险：租赁物的购置价格是否公允？在租赁期内及期满时的市场公允价值如何？是否存在贬值过快的风险？其变现能力和处置难度如何？

3.权属与登记风险：租赁物的所有权是否清晰？是否存在抵押、质押等权利负担？是否按照规定办理了融资租赁登记，以对抗善意第三人？

4.保管与使用风险：承租人是否具备妥善保管和合理使用租赁物的条件与能力？租赁物在使用过程中的磨损、维护保养状况，以及是否可能因不当使用造成损坏或灭失。

（三）市场风险

市场风险主要源于宏观经济环境、行业周期、市场供需关系以及利率、汇率等因素的波动对融资租赁项目产生的不利影响。

1.利率风险：对于采用浮动利率的融资安排，市场利率上升将直接增加出租方的融资成本或承租人的租金负担；对于固定利率，则可能面临利率下行带来的机会成本。

2.汇率风险：若租赁物涉及跨境采购或租金以外币结算，则汇率波动可能导致实际成本上升或收益下降。

3.行业与产品市场风险：承租人所处行业的景气度变化、市场竞争加剧、产品需求萎缩等，都可能影响承租人的经营稳定性和偿债能力。

（四）法律与合同风险

融资租赁业务涉及复杂的法律关系，合同条款的严谨性至关重要。法律与合同风险主要包括：

1.合同条款风险：合同条款是否完备、清晰、合法？租金支付方式、租赁期限、租赁物交付与验收、维修保养责任、保险、违约责任、租赁物期满处置方式等关键条款是否明确约定？

2.所有权风险：在租赁期内，出租方对租赁物的所有权是否得到充分保障？承租人破产时，租赁物是否能有效对抗其破产债权人？

3.登记与公示风险：租赁物所有权及融资租赁业务本身的登记是否合规、及时，这直接关系到权利的对抗效力。

4.法律适用与争议解决风险：合同中关于法律适用和争议解决方式（仲裁或诉讼）的约定是否合理有效？

（五）操作风险

操作风险是指在融资租赁业务流程中，由于内部流程不完善、人员操作失误、系统故障或外部事件等原因导致的风险。例如：尽职调查流于形式、信息不对称、审批流程不规范、合同履行过程中的监控不到位、租赁物管理疏忽、信息系统安全漏洞等。

（六）宏观经济与政策风险

宏观经济周期性波动、国家产业政策调整、财政税收政策变化、环保政策收紧、金融监管政策变动等，都可能对融资租赁项目的可行性、盈利性及安全性产生深远影响。例如，某一行业被列为限制类发展产业，相关租赁项目的回收风险将显著增加。

二、风险评估方法与流程

对融资租赁风险进行科学评估，需要建立一套系统的方法和规范的流程。

（一）评估目标与范围界定

明确评估的具体目标，是针对单个项目的可行性评估，还是对存量资产的风险排查？评估范围应涵盖承租人、租赁物、交易结构、市场环境等多个维度。

（二）信息收集与尽职调查

这是风险评估的基础环节。信息来源应尽可能广泛、可靠，包括但不限于：

1.承租人提供的资料：财务报表、经营计划、公司章程、重大合同、征信报告等。

2.第三方机构信息：行业研究报告、信用评级报告、律师尽职调查报告、会计师审计报告、资产评估报告等。

3.实地调研：对承租人生产经营场所、租赁物存放与使用