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基于强化学习的普惠金融智能投顾服务优化研究1

基于强化学习的普惠金融智能投顾服务优化研究

摘要

本研究旨在探讨基于强化学习的普惠金融智能投顾服务优化问题。随着金融科技

的快速发展，智能投顾已成为普惠金融发展的重要工具，但传统智能投顾系统在个性

化服务、动态调整和风险控制等方面仍存在不足。强化学习作为人工智能领域的重要

分支，具有自适应学习和动态决策能力，能够有效提升智能投顾服务的质量和效率。本

研究构建了基于强化学习的普惠金融智能投顾优化框架，通过深度Q网络(DQN)、策

略梯度(PPO)等算法，实现了投资组合的动态优化和个性化推荐。研究采用多源数据

融合技术，结合宏观经济指标、市场行情数据和用户行为特征，构建了多维度的状态空

间和奖励函数。实验结果表明，基于强化学习的智能投顾系统相比传统方法，在夏普比

率、最大回撤和用户满意度等指标上均有显著提升。本研究为普惠金融智能化发展提供

了新的理论依据和技术路径，对推动金融服务的普惠性和可及性具有重要意义。

引言与背景

研究背景与意义

普惠金融是指以可负担的成本为有金融服务需求的社会各阶层和群体提供适当、有

效的金融服务。根据世界银行数据显示，全球仍有约17亿成年人无法获得基本金融服

务，中国普惠金融发展指数虽逐年提升，但城乡差异、区域不平衡等问题依然突出。智

能投顾作为金融科技的重要应用，通过算法驱动的方式为用户提供低成本、高效率的资

产配置服务，成为推动普惠金融发展的重要力量。然而，现有智能投顾系统多基于现代

投资组合理论(MPT)等传统方法，难以适应复杂多变的金融市场环境和个性化需求。

强化学习技术的引入为解决这一问题提供了新思路，其通过与环境交互学习最优策略

的能力，能够实现投资组合的动态优化和风险控制，对提升普惠金融服务的质量和效率

具有重要意义。

国内外研究现状

国外研究方面，Schmidt(2019)率先将强化学习应用于投资组合管理，证明了其在

动态资产配置中的优越性。Jiang等(2021)提出了基于深度强化学习的智能投顾框架，

在风险控制和收益优化方面取得突破。国内研究相对滞后，但发展迅速。清华大学金融

科技研究院(2022)发布的《智能投顾发展白皮书》显示，国内已有超过50家金融机构

推出智能投顾服务，但核心技术仍以规则引擎和传统量化模型为主。中国人民银行《金

融科技发展规划年)》明确提出要”推动人工智能技术在普惠金融领域的深度

应用”，为本研究提供了政策支持。然而，现有研究多集中于高净值客户服务，针对普惠

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金融场景的强化学习应用研究仍处于起步阶段，存在模型泛化能力不足、数据隐私保护

等问题亟待解决。

研究问题与目标

本研究拟解决的核心问题包括：如何构建适用于普惠金融场景的强化学习智能投

顾模型；如何设计兼顾收益性、风险性和普惠性的多目标优化函数；如何保障模型决策

的可解释性和公平性。研究目标包括：建立普惠金融智能投顾的理论框架；开发基于强

化学习的动态资产配置算法；构建包含金融知识图谱的多源数据融合平台；设计普惠金

融导向的评价指标体系。通过解决这些问题，本研究将为普惠金融智能化发展提供系统

性解决方案，助力实现”十四五”规划提出的”增强金融普惠性”目标。

研究范围与限制

本研究聚焦于面向中低收入群体的智能投顾服务优化，研究对象包括银行、证券公

司、互联网金融平台等金融机构的普惠金融业务。技术层面主要研究深度强化学习算法

在资产配置中的应用，不涉及高频交易、衍生品定价等领域。数据来源采用公开金融数

据集和脱敏用户行为数据，严格遵守《个人信息保护法》相关规定。研究限制包括：强

化学习模型对数据质量和计算资源要求较高；普惠金融场景下的用户行为模式复杂，模

型训练难度大；金融市场的非平稳性可能影响模型长期表现。针对这些限制，本研究将

采用迁移学习、联邦学习等技术手段加以应对。

研究方法与创新点

本研究采用理论分析与实证研究相结合的方法，主要包括：文献分析法梳理相关理

论基础；案例研究法分析典型智能投顾系统；实验验证法评估模型性能。技术创新点包

括：提出普惠金融导向的强化学习奖励函数设计方法；构建融合金融知识图谱的状态空

间表示；开发分层强化学习架构实现长期与短期目标平衡；设计可解释性