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2025年超星尔雅学习通《金融市场投资组合优化与风险管理策略》章节测试题库及答案解析

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一、选择题

1.在投资组合优化中，以下哪项是主要目标？（）

A.实现最高收益率

B.规避所有风险

C.在给定风险水平下最大化收益

D.最大化投资组合的方差

答案：C

解析：投资组合优化的核心目标是在可接受的风险水平下，尽可能地提高投资组合的预期收益。选项A虽然追求高收益，但忽视了风险；选项B几乎不可能实现，因为收益与风险通常并存；选项D方差是衡量风险的指标，最大化方差意味着承担更高风险，而非优化。

2.以下哪种方法不属于现代投资组合理论？（）

A.马科维茨模型

B.夏普指数

C.资本资产定价模型

D.敏感性分析

答案：D

解析：马科维茨模型、夏普指数和资本资产定价模型都是现代投资组合理论的重要组成部分，用于分析投资组合的风险与收益。敏感性分析虽然是一种风险管理工具，但不属于现代投资组合理论的核心框架。

3.在构建投资组合时，以下哪项是分散投资的体现？（）

A.将所有资金投入单一高收益资产

B.投资于多个相关性较高的资产

C.投资于多个相关性较低的资产

D.仅投资于自己熟悉的领域

答案：C

解析：分散投资的核心在于通过投资于多个低相关性资产，降低投资组合的整体风险。选项A、B和D都缺乏分散性，容易受到单一市场或资产的影响。

4.以下哪种指标用于衡量投资组合的系统性风险？（）

A.标准差

B.贝塔系数

C.夏普比率

D.偏度

答案：B

解析：贝塔系数衡量的是投资组合相对于市场整体（系统性风险）的波动性。标准差衡量总风险，夏普比率衡量风险调整后的收益，偏度衡量收益分布的对称性。

5.在投资组合管理中，以下哪项属于被动策略？（）

A.积极选股

B.指数基金投资

C.动态调整仓位

D.高频交易

答案：B

解析：被动策略旨在复制某个市场指数的表现，不主动选股或调整仓位。指数基金投资是典型的被动策略，而积极选股、动态调整和高频交易都属于主动策略。

6.以下哪种方法可以用于衡量投资组合的下行风险？（）

A.标准差

B.最大回撤

C.波动率

D.贝塔系数

答案：B

解析：最大回撤衡量投资组合在特定时期内从最高点回落到最低点的幅度，是衡量下行风险的重要指标。标准差和波动率衡量总风险，贝塔系数衡量系统性风险。

7.在投资组合风险管理中，以下哪项属于久期风险管理？（）

A.股票市场风险

B.利率风险

C.信用风险

D.流动性风险

答案：B

解析：久期是衡量债券价格对利率变化的敏感性的指标，因此久期风险管理主要针对利率风险。股票市场风险、信用风险和流动性风险分别对应不同的风险管理领域。

8.在投资组合优化中，以下哪种约束条件是常见的？（）

A.投资组合市值必须等于100%

B.投资组合收益必须高于市场平均收益

C.投资组合中每种资产的权重必须相等

D.投资组合风险必须低于某个阈值

答案：A

解析：投资组合优化的常见约束条件包括投资组合市值（总权重）必须等于100%，以及风险和收益的上下限等。选项B和D可能作为目标函数，选项C并非普遍约束。

9.在投资组合风险管理中，以下哪种方法属于压力测试？（）

A.历史模拟

B.蒙特卡洛模拟

C.敏感性分析

D.回归分析

答案：C

解析：压力测试是通过模拟极端市场情况下的投资组合表现，评估其风险承受能力。敏感性分析通过改变单个假设条件，观察其对投资组合的影响，也是一种压力测试方法。历史模拟和蒙特卡洛模拟更侧重于基于历史数据或随机生成情景的模拟。

10.在投资组合管理中，以下哪种情况可能导致投资组合的再平衡？（）

A.市场收益率上升

B.投资组合权重偏离目标

C.新资产加入投资组合

D.投资组合风险低于预期

答案：B

解析：投资组合再平衡是为了使投资组合的权重回到目标配置，通常在市场波动导致权重偏离时进行。市场收益率、新资产加入或风险水平的变化都可能触发再平衡，但权重偏离是直接原因。

11.投资组合优化的核心目标是在可接受的风险水平下，尽可能地（）

A.提高投资组合的方差

B.规避所有风险

C.降低投资组合的波动性

D.最大化投资组合的预期收益

答案：D

解析：投资组合优化的根本目的是在既定的风险约束下，寻求投资组合预期收益的最大化。方差和波动性是衡量风险的指标，规避所有风险通常不切实际，降低波动性只是优化的一部分目标，而非最终目的。

12.在投资组合理论中，以下哪种资产被假设可以无风险借贷？（）

A.股票

B.债券

C.大额存单

D.无风险资产

答案：D

解析：现代投资组合理论中的无风险资产是