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2025年超星尔雅学习通《金融衍生品交易实务与技巧》章节测试题库及答案解析

单位所属部门：________姓名：________考场号：________考生号：________

一、选择题

1.金融衍生品的主要功能不包括（）

A.风险管理

B.投资增值

C.价格发现

D.市场操纵

答案：D

解析：金融衍生品的核心功能是帮助市场参与者管理风险、实现投资增值和促进价格发现。市场操纵不属于金融衍生品的正当功能，并且是被严格禁止的非法行为。

2.下列哪项不属于金融衍生品的特征（）

A.杠杆效应

B.跨期性

C.联动性

D.独立性

答案：D

解析：金融衍生品具有杠杆效应，价值与标的资产价值存在联动关系，并且交易通常涉及未来某个时间点，因此具有跨期性。这些是衍生品的基本特征。独立性不是其特征，衍生品的价值和风险与其标的资产紧密相关。

3.期货合约的买方的主要义务是（）

A.按约定价格买入标的资产

B.按约定价格卖出标的资产

C.支付保证金并维持最低水平

D.及时支付交易手续费

答案：A

解析：期货合约的买方拥有在合约到期时按约定价格买入标的资产的权利，并承担相应的义务。卖方的义务是按约定价格卖出标的资产。支付保证金和交易手续费是所有交易参与者都需要做的事情，不是买方特有的主要义务。

4.期权合约的卖方也称为（）

A.买方

B.持有人

C.开仓方

D.义务方

答案：D

解析：在期权交易中，卖出期权合约的一方被称为卖方或义务方，他们有义务在买方行权时履行合约条款（即卖出或买入标的资产）。买方是权利方。

5.以下哪种期权允许买方在到期日或之前以约定价格购买标的资产（）

A.看跌期权

B.看涨期权

C.卖出期权

D.行权期权

答案：B

解析：看涨期权（CallOption）赋予买方在未来某个时间点或之前，以固定价格购买标的资产的权利，但不义务。看跌期权是卖出期权，卖出期权不是标准术语，行权期权不是标准术语。

6.期权的时间价值受哪些因素影响（）

A.标的资产价格

B.标的资产波动率

C.期权剩余时间

D.以上都是

答案：D

解析：期权的时间价值受到标的资产当前价格、未来价格波动性以及期权合约剩余时间的共同影响。价格越远期，波动性越大，时间价值通常也越高。

7.期货交易的保证金制度是指（）

A.交易者必须缴纳一定比例的现金作为担保

B.交易者可以无限追加保证金

C.保证金是固定不变的

D.保证金只用于支付交易佣金

答案：A

解析：保证金制度要求交易者在开仓时缴纳一定比例的现金作为履约担保，用于覆盖其可能承担的损失。这不是无限追加，也不是固定不变，更不是仅用于支付佣金。

8.以下哪种交易策略通常用于对冲现有头寸的风险（）

A.套利交易

B.头寸对冲

C.跨期套利

D.期权套利

答案：B

解析：头寸对冲（PositionHedging）是指通过建立与现有头寸方向相反的交易头寸，来降低或消除该头寸面临的市场风险。套利交易、跨期套利和期权套利通常追求无风险或低风险套利机会，而非主要为了对冲现有风险。

9.互换交易的主要类型不包括（）

A.利率互换

B.货币互换

C.信用互换

D.期权互换

答案：D

解析：互换交易是两个交易对手同意在未来一段时间内定期交换现金流，主要类型包括交换利息支付（利率互换）、交换不同货币的本金和利息（货币互换）以及交换与信用风险相关的现金流（信用互换）。期权互换不是标准的主要互换类型。

10.金融衍生品交易最基本的原则是（）

A.公开透明

B.风险可控

C.履约可信

D.利润最大化

答案：C

解析：金融衍生品交易的核心是合约的签订与履行。履约可信是交易能够顺利进行的基础，也是市场有效运行的前提。公开透明、风险可控和利润最大化是衍生品交易的重要特征或目标，但最基本的原则是确保合约能够被遵守和执行。

11.以下哪种金融工具的价值不直接取决于标的资产的价格变动（）

A.期货合约

B.期权合约

C.互换合约

D.远期合约

答案：C

解析：期货合约、期权合约和远期合约的价值都与标的资产的价格变动有直接联系。互换合约的价值则来自于两个交易对手之间交换的现金流，这些现金流通常与利率、汇率等指数或变量挂钩，而非直接与某个特定资产的价格挂钩。

12.看跌期权的买方预期（）

A.标的资产价格将上涨

B.标的资产价格将下跌

C.标的资产价格将保持不变

D.标的资产价格波动将加大

答案：B

解析：看跌期权（PutOption）赋予买方在未来以约定价格卖出标的资产的权利。买方购买看跌期权是因为他们预期标的资产的价格将会下跌，如果价格下跌，他们可以行使权利以较高价格卖出，从而获利。

13.以下哪种情况会导致期权的时间价值增加（）

A.