基于GARCH-Copula模型的中国股市、债市、汇市联动性解析与策略研究.docx

基于GARCH-Copula模型的中国股市、债市、汇市联动性解析与策略研究

一、引言

1.1研究背景与意义

1.1.1研究背景

在经济全球化和金融一体化进程加速的大背景下，金融市场之间的联系日益紧密，呈现出复杂的联动关系。股市、债市和汇市作为金融市场的重要组成部分，其价格波动相互影响、相互传导，这种联动性不仅反映了金融市场的整体运行状态，也对投资者决策、金融机构风险管理以及监管部门政策制定产生深远影响。

随着金融创新的不断推进和金融自由化程度的提高，各类金融资产之间的界限逐渐模糊，资金在不同市场间的流动更加便捷和迅速。投资者为了追求更高的收益和分散风险，往往会在股市、债市和汇市之间进行资产