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2025年金融分析师职业资格考试试卷及答案

一、单项选择题

1.以下哪种金融工具不属于固定收益证券？()

A.国债

B.公司债券

C.普通股股票

D.可转换债券

答案：C

解析：固定收益证券是指能够提供固定或根据固定公式计算出来的现金流的证券。国债和公司债券通常有固定的票面利率和到期本金偿还，属于固定收益证券；可转换债券在转换前也有固定的利息支付，也可视为固定收益证券的一种。而普通股股票的收益是不固定的，其股息分配和股价波动都具有不确定性，不属于固定收益证券。

2.以下关于资本资产定价模型（CAPM）的说法，错误的是()

A.CAPM假设投资者是风险厌恶的

B.CAPM中的市场组合包含了所有风险资产

C.CAPM认为资产的预期收益率只与系统风险有关

D.CAPM可以准确地预测所有资产的实际收益率

答案：D

解析：资本资产定价模型（CAPM）是建立在一系列假设基础上的，其中包括投资者是风险厌恶的，A选项正确；市场组合包含了所有的风险资产，B选项正确；CAPM认为资产的预期收益率只与系统风险（用贝塔系数衡量）有关，非系统风险可以通过分散投资消除，C选项正确。然而，CAPM只是一个理论模型，在实际应用中存在很多局限性，不能准确地预测所有资产的实际收益率，D选项错误。

3.当市场利率上升时，债券价格通常会()

A.上升

B.下降

C.不变

D.不确定

答案：B

解析：债券价格与市场利率呈反向变动关系。当市场利率上升时，新发行的债券会提供更高的利率，使得已发行债券的相对吸引力下降，投资者会要求已发行债券有更低的价格来补偿其较低的利率，所以债券价格通常会下降。

4.以下哪种风险管理策略属于风险转移？()

A.分散投资

B.套期保值

C.购买保险

D.风险规避

答案：C

解析：风险转移是指通过合同或非合同的方式将风险转嫁给另一个人或单位的一种风险处理方式。购买保险是典型的风险转移策略，投保人将风险转移给了保险公司。分散投资是通过投资多种资产来降低非系统风险，属于风险分散策略；套期保值是通过建立对冲头寸来降低价格波动风险；风险规避是指主动放弃或拒绝承担风险。

5.某公司的财务报表显示，其净利润为100万元，总资产为1000万元，权益乘数为2，则该公司的净资产收益率为()

A.10%

B.20%

C.30%

D.40%

答案：B

解析：权益乘数=总资产/股东权益，已知权益乘数为2，总资产为1000万元，则股东权益=总资产/权益乘数=1000/2=500万元。净资产收益率=净利润/股东权益×100%=100/500×100%=20%。

6.以下关于金融衍生品的说法，错误的是()

A.金融衍生品的价值取决于基础资产的价值

B.期货合约是一种标准化的金融衍生品

C.期权合约的买方只有权利没有义务

D.金融衍生品的交易不会增加市场的风险

答案：D

解析：金融衍生品是指其价值依赖于基础资产价值变动的合约，A选项正确；期货合约是在交易所交易的标准化合约，B选项正确；期权合约的买方支付权利金后，有权在约定的时间以约定的价格买入或卖出标的资产，但没有必须执行的义务，C选项正确。金融衍生品具有杠杆性，在放大收益的同时也放大了风险，可能会增加市场的整体风险，D选项错误。

7.以下哪种货币政策工具属于一般性货币政策工具？()

A.道义劝告

B.再贴现政策

C.证券市场信用控制

D.不动产信用控制

答案：B

解析：一般性货币政策工具包括法定存款准备金率、再贴现政策和公开市场业务。道义劝告属于间接信用指导；证券市场信用控制和不动产信用控制属于选择性货币政策工具。

8.某投资者以10元/股的价格买入某股票1000股，持有一年后以12元/股的价格卖出，期间每股获得股息0.5元，则该投资者的持有期收益率为()

A.20%

B.25%

C.30%

D.35%

答案：B

解析：持有期收益率=[（卖出价格-买入价格）+股息收入]/买入价格×100%=[（12-10）+0.5]/10×100%=25%。

9.以下关于有效市场假说的说法，正确的是()

A.弱式有效市场中，技术分析是有效的

B.半强式有效市场中，基本面分析是有效的

C.强式有效市场中，内幕信息是有效的

D.有效市场假说认为市场价格反映了所有可用的信息

答案：D

解析：弱式有效市场中，市场价格已经反映了所有过去的价格信息，技术分析无效，A选项错误；半强式有效市场中，市场价格反映了所有公开的信息，基本面分析无效，B选项错误；强式有效市场中，市场价格反映了所有信