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2025年天大投资学考试题及答案

一、单项选择题（每题2分，共10题）

1.下列哪一项不是投资组合理论的核心内容？

A.分散投资

B.风险与收益的权衡

C.单一资产的风险评估

D.投资组合的优化

答案：C

2.资本资产定价模型（CAPM）中，市场风险溢价通常用以下哪一项表示？

A.无风险利率

B.市场组合的预期收益率

C.个别资产的预期收益率

D.市场组合的风险溢价

答案：D

3.下列哪一种投资策略属于主动投资策略？

A.指数基金

B.均值回归策略

C.分散投资策略

D.被动投资策略

答案：B

4.在有效市场中，以下哪一项是正确的？

A.投资者可以通过分析获得超额收益

B.市场价格总是反映所有可用信息

C.投资者只能获得市场平均收益

D.市场总是高估资产价值

答案：B

5.下列哪一项是债券的久期的主要用途？

A.衡量债券的信用风险

B.衡量债券的流动性

C.衡量债券价格对利率变化的敏感度

D.衡量债券的收益率

答案：C

6.下列哪一项不是股票投资的系统性风险？

A.经济衰退

B.行业监管变化

C.公司管理不善

D.利率变化

答案：C

7.下列哪一项是投资组合的贝塔系数的定义？

A.投资组合的预期收益率

B.投资组合的风险水平

C.投资组合相对于市场组合的波动性

D.投资组合的夏普比率

答案：C

8.下列哪一项是期权的时间价值的来源？

A.期权的内在价值

B.市场波动率

C.期权的杠杆效应

D.期权的流动性

答案：B

9.下列哪一项是投资组合的夏普比率的主要用途？

A.衡量投资组合的规模

B.衡量投资组合的风险调整后收益

C.衡量投资组合的波动性

D.衡量投资组合的信用风险

答案：B

10.下列哪一项是投资组合的阿尔法系数的定义？

A.投资组合的预期收益率

B.投资组合的风险水平

C.投资组合相对于市场组合的超额收益

D.投资组合的夏普比率

答案：C

二、多项选择题（每题2分，共10题）

1.下列哪些是投资组合理论的核心内容？

A.分散投资

B.风险与收益的权衡

C.单一资产的风险评估

D.投资组合的优化

答案：A,B,D

2.资本资产定价模型（CAPM）中，以下哪些是模型的输入变量？

A.无风险利率

B.市场组合的预期收益率

C.个别资产的预期收益率

D.市场组合的风险溢价

答案：A,B,D

3.下列哪些属于主动投资策略？

A.指数基金

B.均值回归策略

C.分散投资策略

D.被动投资策略

答案：B

4.在有效市场中，以下哪些是正确的？

A.投资者可以通过分析获得超额收益

B.市场价格总是反映所有可用信息

C.投资者只能获得市场平均收益

D.市场总是高估资产价值

答案：B,C

5.下列哪些是债券的久期的主要用途？

A.衡量债券的信用风险

B.衡量债券的流动性

C.衡量债券价格对利率变化的敏感度

D.衡量债券的收益率

答案：C

6.下列哪些是股票投资的系统性风险？

A.经济衰退

B.行业监管变化

C.公司管理不善

D.利率变化

答案：A,B,D

7.下列哪些是投资组合的贝塔系数的定义？

A.投资组合的预期收益率

B.投资组合的风险水平

C.投资组合相对于市场组合的波动性

D.投资组合的夏普比率

答案：C

8.下列哪些是期权的时间价值的来源？

A.期权的内在价值

B.市场波动率

C.期权的杠杆效应

D.期权的流动性

答案：B

9.下列哪些是投资组合的夏普比率的主要用途？

A.衡量投资组合的规模

B.衡量投资组合的风险调整后收益

C.衡量投资组合的波动性

D.衡量投资组合的信用风险

答案：B

10.下列哪些是投资组合的阿尔法系数的定义？

A.投资组合的预期收益率

B.投资组合的风险水平

C.投资组合相对于市场组合的超额收益

D.投资组合的夏普比率

答案：C

三、判断题（每题2分，共10题）

1.分散投资可以完全消除投资风险。

答案：错误

2.资本资产定价模型（CAPM）假设投资者是理性的。

答案：正确

3.在有效市场中，投资者只能获得市场平均收益。

答案：正确

4.债券的久期越长，其对利率变化的敏感度越高。

答案：正确

5.股票投资的系统性风险可以通过分散投资消除。

答案：错误

6.投资组合的贝塔系数衡量投资组合相对于市场组合的波动性。

答案：正确

7.期权的时间价值随着到期日的临近而增加。

答案：错误

8.投资组合的夏普比率衡量投资组合的风险调整后收益。

答案：正确

9.投资组合的阿尔法系数衡量投资组合相对于市场组合的超额收益。

答案：正确

10.投资组合的优化可以通过增加资产数量来实现。

答案：