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基于时间序列预测的ESG评级动态调整模型研究1

基于时间序列预测的ESG评级动态调整模型研究

摘要

本研究旨在构建一个基于时间序列预测的ESG（环境、社会与治理）评级动态调

整模型，以解决当前ESG评级体系存在的静态性、滞后性和主观性等问题。随着全球

可持续发展理念的深入和我国”双碳”战略的推进，ESG评级已成为衡量企业可持续发

展能力的重要工具。然而，传统ESG评级方法多基于历史数据，缺乏对未来趋势的预

测能力，难以及时反映企业ESG表现的动态变化。

本研究采用多源数据融合技术，整合企业公开披露数据、行业基准数据、政策导向

数据等，构建了包含环境、社会和治理三个维度的综合指标体系。在模型设计上，创新

性地引入了LSTM（长短期记忆网络）与Prophet混合预测模型，结合传统计量经济学

方法，实现了对ESG各维度指标的短期和长期趋势预测。通过对沪深300成分股近五

年的实证分析，模型预测准确率达到87.3%，较传统静态评级方法提升约15个百分点。

研究结果表明，该动态调整模型能够有效识别企业ESG表现的拐点和趋势变化，

为投资者提供更具前瞻性的决策参考，同时也能激励企业主动改善ESG实践。本研究

的创新点在于将时间序列预测技术引入ESG评级领域，构建了”历史现状未来”三维评

价体系，为完善我国ESG评级标准提供了理论依据和实践路径。

引言与背景

1.1研究背景与意义

随着全球气候变化加剧和社会责任意识提升，ESG投资理念已成为国际主流趋势。

据全球可持续投资联盟(GSIA)统计，2020年全球ESG资产规模已达35.3万亿美元，

占专业管理资产总量的36%。在我国，“十四五”规划和2035年远景目标纲要明确提出

要”推动绿色发展，促进人与自然和谐共生”，ESG评级作为衡量企业可持续发展能力的

重要工具，其科学性和时效性直接关系到资本市场的资源配置效率。

然而，当前主流ESG评级体系存在显著局限性。一方面，评级结果多基于年度或

半年度数据，更新频率低，难以及时反映企业ESG表现的动态变化；另一方面，评级

方法偏重历史绩效，缺乏对未来趋势的预测能力。这种静态评级模式可能导致”评级滞

后”现象，即企业ESG表现已发生显著变化，但评级结果仍停留在历史水平，误导投资

者决策并削弱ESG评级的激励作用。

1.2国内外研究现状

国际学术界对ESG评级动态化的探索已取得一定进展。Margolis等(2019)提出基

于机器学习的ESG评级更新模型，通过分析企业新闻和社交媒体数据实现月度评级调

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整。国内学者如陈诗一等(2021)则尝试将文本挖掘技术应用于ESG指标预测，但模型

复杂度和预测精度仍有提升空间。

在时间序列预测领域，LSTM网络和Prophet模型因其出色的非线性拟合能力和

趋势分解特性，已在金融预测、需求预测等领域得到广泛应用。然而，将这些技术应用

于ESG评级的研究仍处于起步阶段，特别是针对中国资本市场特点的本土化模型尚未

形成体系。

1.3研究目标与内容

本研究旨在构建一个融合多源数据、采用混合预测算法的ESG评级动态调整模型，

实现以下目标：一是建立涵盖环境、社会、治理三个维度的动态指标体系；二是开发

基于LSTMProphet混合模型的预测算法；三是通过实证研究验证模型的有效性和适用

性；四是提出模型应用的政策建议和实施路径。

研究内容主要包括：ESG动态指标体系设计、时间序列预测模型构建、实证分析

与验证、应用场景拓展等四个方面。通过系统化研究，为我国ESG评级体系的完善提

供理论支撑和实践参考。

研究概述

2.1研究定位与价值

本研究定位于应用基础研究，聚焦ESG评级方法的创新与优化。其理论价值在于

拓展了ESG评价的时空维度，将静态评价升级为动态预测；实践价值在于为投资者提

供更及时的决策依据，为企业提供更明确的改进方向，为监管机构提供更科学的监管工

具。

从市场需求看，随着我国ESG投资规模快速增长，对高质量ESG评级的需求日

益迫切。据中国证券投资基金业协会数据，截至2