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2025年期货投资分析师考试试题练习及答案

一、单项选择题

1.期货市场价格发现功能是指（）

A.期货市场能够预测未来商品价格的变动趋势

B.期货市场上形成的价格能反映供求状况，具有真实性、预期性、连续性和权威性的特点

C.期货交易可以为生产经营者锁定成本，实现预期利润

D.期货市场可以规避现货市场价格波动的风险

答案：B

解析：期货市场价格发现功能是指期货市场上形成的价格能反映供求状况，具有真实性、预期性、连续性和权威性的特点。A选项，预测未来价格变动趋势表述不准确，价格发现是基于市场供求等多因素形成价格，并非单纯的预测。C选项描述的是套期保值为生产经营者锁定成本和实现预期利润的功能。D选项说的是期货市场套期保值规避现货市场价格波动风险的功能。所以本题选B。

2.下列关于期货合约标准化作用的说法，不正确的是（）

A.便利了期货合约的连续买卖

B.使期货合约具有很强的市场流动性

C.增加了交易成本

D.简化了交易过程

答案：C

解析：期货合约标准化便利了期货合约的连续买卖，使期货合约具有很强的市场流动性，同时简化了交易过程，降低了交易成本，而不是增加交易成本。所以C选项说法不正确，本题选C。

3.目前，我国上海期货交易所上市的期货品种不包括（）

A.黄金

B.白银

C.铜

D.棕榈油

答案：D

解析：上海期货交易所上市的期货品种有黄金、白银、铜等。而棕榈油是大连商品交易所上市的期货品种。所以本题选D。

4.下列关于期货交易保证金的说法，错误的是（）

A.期货交易的保证金一般为成交合约价值的20%以上

B.保证金是交易双方履约的财力担保

C.保证金比率越低，杠杆效应就越大

D.保证金制度可以使交易者以少量的资金进行较大价值额的投资

答案：A

解析：期货交易的保证金一般为成交合约价值的5%-15%，并非20%以上。保证金是交易双方履约的财力担保，保证金比率越低，杠杆效应就越大，交易者可以用少量的资金进行较大价值额的投资。所以本题选A。

5.当市场处于反向市场时，多头投机者应（）

A.卖出近月合约

B.卖出远月合约

C.买入近月合约

D.买入远月合约

答案：D

解析：反向市场是指远期合约价格低于近期合约价格的市场。多头投机者是预计价格上涨而买入合约的投资者。在反向市场中，远月合约价格相对较低，当市场价格上涨时，买入远月合约获利空间可能更大。所以多头投机者应买入远月合约，本题选D。

6.某投资者以3000元/吨的价格买入10手大豆期货合约，后价格上涨到3050元/吨，若市场行情继续看好，为锁定利润，该投资者可以（）

A.买入止损单

B.卖出止损单

C.买入止盈单

D.卖出止盈单

答案：D

解析：该投资者已经买入大豆期货合约且价格上涨有了盈利，为锁定利润，应在合适的价格卖出合约。卖出止盈单可以在价格达到投资者设定的盈利价位时自动卖出合约，从而锁定利润。A选项买入止损单是在价格下跌到一定程度时买入合约，防止损失进一步扩大；B选项卖出止损单是在价格下跌时卖出合约止损；C选项买入止盈单不符合该投资者当前锁定利润的需求。所以本题选D。

7.下列关于跨期套利的说法，不正确的是（）

A.利用同一交易所的同种商品但不同交割月份的期货合约的价差进行交易

B.可以分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利

C.牛市套利中，买入较近月份的合约同时卖出较远月份的合约

D.熊市套利中，买入较近月份的合约同时卖出较远月份的合约

答案：D

解析：跨期套利是利用同一交易所的同种商品但不同交割月份的期货合约的价差进行交易，可以分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利。牛市套利是买入较近月份的合约同时卖出较远月份的合约；而熊市套利是卖出较近月份的合约同时买入较远月份的合约。所以D选项说法不正确，本题选D。

8.基差的计算公式为（）

A.基差=期货价格-现货价格

B.基差=现货价格-期货价格

C.基差=远期价格-近期价格

D.基差=近期价格-远期价格

答案：B

解析：基差的计算公式是基差=现货价格-期货价格。C、D选项描述的不是基差的正确计算方式。所以本题选B。

9.下列关于套期保值的说法，正确的是（）

A.套期保值的目的是为了获取额外收益

B.套期保值可以完全消除价格风险

C.套期保值的原理是基于期货价格与现货价格变动趋势相同

D.套期保值只能在期货市场进行

答案：C

解析：套期保值的目的是为了规避价格风险，而不是获取额外收益，A选项错误。套期保值不能完全消除价格风险，只能在一定程度上降低风险，B选项错误。套期保值可以在期货市场和现货市场同时进行操作，D选项错误。套期保值的原理是基于期货价格与现货价格变动趋势相同，通过在