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2025年金融学专业考研投资学模拟冲刺试卷及答案

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、单项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分。在每小题列出的四个选项中，只有一个是符合题目要求的，请将正确选项字母填在题后的括号内。）

1.下列关于风险和收益关系的表述中，正确的是（）。

A.风险越大，投资者要求的收益率必然越高

B.只有承担风险，才能获得收益

C.高风险投资一定带来高收益

D.风险和收益之间不存在明确的关系

2.某投资组合由两种资产构成，资产A的期望收益率为10%，标准差为15%；资产B的期望收益率为18%，标准差为25%。假设两种资产的协方差为0，如果投资组合中资产A和资产B的投资比例分别为40%和60%，则该投资组合的期望收益率和标准差分别为（）。

A.14.8%,19.5%

B.16.2%,18.0%

C.17.0%,20.5%

D.15.6%,22.0%

3.根据资本资产定价模型（CAPM），影响资产必要收益率的因素不包括（）。

A.无风险收益率

B.市场组合的期望收益率

C.资产的贝塔系数

D.资产的财务杠杆

4.下列关于有效市场假说的表述中，错误的是（）。

A.在有效市场中，所有已知信息都已充分反映在证券价格中

B.有效市场假说认为技术分析在无效市场中无效，在有效市场中也无效

C.弱式有效市场假说认为当前价格已反映所有历史价格信息

D.强式有效市场假说认为即使内幕信息也无法获得超额收益

5.以下哪种投资策略属于被动投资策略？（）

A.积极寻找被低估的证券并构建投资组合

B.购买并持有特定指数的基金

C.根据宏观经济分析预测市场走势并调整投资组合

D.定期根据基本面分析重新平衡投资组合

6.以下关于债券的表述中，正确的是（）。

A.债券的到期收益率总是高于其票面利率

B.债券的信用评级越高，其违约风险越低

C.债券的久期与收益率呈正相关关系

D.折价发行的债券其到期收益率一定高于平价发行的债券

7.期权买方的最大损失额为（）。

A.期权费

B.标的资产价格

C.标的资产价格的变动量

D.期权行权价

8.以下哪种投资分析方法主要关注证券价格的趋势和图表模式？（）

A.基本面分析

B.技术分析

C.量化分析

D.因素分析

9.投资组合管理过程中，确定最佳投资组合的过程通常被称为（）。

A.投资分析

B.投资选择

C.投资组合构建

D.投资组合监控

10.下列关于行为金融学的表述中，错误的是（）。

A.行为金融学认为投资者总是理性的

B.行为金融学解释了市场中的异常现象

C.过度自信和羊群效应是行为金融学关注的重要现象

D.行为金融学挑战了现代投资理论的假设基础

二、简答题（本大题共4小题，每小题5分，共20分。请将答案写在答题纸上。）

1.简述投资组合理论（MPT）的核心思想及其主要贡献。

2.简述资本资产定价模型（CAPM）的基本原理及其三个基本假设。

3.简述债券久期的概念及其在经济意义上代表什么？

4.简述买入看涨期权策略和买入看跌期权策略的基本原理及潜在风险。

三、计算题（本大题共2小题，每小题10分，共20分。请将计算过程和答案写在答题纸上。）

1.某股票的当前价格为50元，看涨期权的行权价为55元，6个月后到期，期权费为2元。如果6个月后该股票的价格为60元，计算该看涨期权的投资收益率。

2.某投资组合包含两种资产，资产A的投资额为60万元，期望收益率为12%；资产B的投资额为40万元，期望收益率为18%。该投资组合的期望收益率是多少？如果资产A和资产B的协方差为-0.0042，投资组合的标准差是多少？（假设投资比例不变）

四、论述题（本大题共1小题，共20分。请将答案写在答题纸上。）

试述有效市场假说的三种形式及其对投资实践的启示。结合实际情况，分析当前市场环境是否更接近有效市场，并说明理由。

试卷答案

一、单项选择题

1.A

2.B

3.D

4.B

5.B

6.B

7.A

8.B

9.C

10.A

二、简答题

1.投资组合理论（MPT）的核心思想是，通过构建多元化的投资组合，可以降低非系统性风险，从而在相同的风险水平下获得更高的期望收益率，或在相