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供应链金融中基于可验证计算的风险模型外包

摘要

本报告系统研究了供应链金融中基于可验证计算的风险模型外包方案，旨在解决当

前供应链金融风险控制中的数据隐私保护、模型可信度验证及计算效率等核心问题。报

告首先分析了供应链金融的发展现状与风险特征，指出传统风险模型外包存在的数据

泄露风险、模型透明度不足等问题。随后，报告深入探讨了可验证计算技术的理论基础，

包括零知识证明、安全多方计算等核心协议，并构建了基于这些技术的风险模型外包框

架。研究提出了分阶段实施方案，包括技术选型、系统架构设计、原型开发与测试等关

键环节。报告还详细分析了该方案的经济效益，预计可降低金融机构30%以上的风控

成本，同时提高风险识别准确率1520%。风险分析部分识别了技术、合规、市场等多维

度风险，并提出了相应的应对策略。最后，报告展望了该技术在供应链金融领域的应用

前景，认为其将成为推动行业数字化转型的重要驱动力。本报告为金融机构、科技企业

及监管部门提供了系统化的解决方案参考，对促进供应链金融健康发展具有重要意义。

引言与背景

供应链金融的发展历程

供应链金融作为连接产业与金融的重要纽带，经历了从传统1.0模式到数字化4.0

模式的演进。根据中国银行业协会发布的《中国供应链金融行业发展报告（2023）》显

示，2022年我国供应链金融市场规模已达到28.6万亿元，同比增长12.3%。供应链金

融1.0阶段主要以核心企业信用为支撑，围绕应收账款、存货等开展融资服务；2.0阶

段引入了物流、资金流、信息流的三流合一；3.0阶段实现了平台化运作，通过互联网

技术提高了效率；而当前的4.0阶段则强调数字化、智能化和生态化，大数据、人工智

能等技术被广泛应用于风险控制。这一发展历程反映了供应链金融从单一主体信用向

全链条信用评估的转变，从线下操作向线上化、自动化的升级，从经验驱动向数据驱动

的转型。

供应链金融的风险特征

供应链金融具有独特的风险特征，主要包括信用风险、操作风险、市场风险和合规

风险四大类。信用风险方面，由于涉及多主体、长链条的特点，风险传导效应显著，某

环节的违约可能引发连锁反应。根据某大型银行2022年供应链金融业务数据显示，中

小企业融资违约率高达5.8%，显著高于传统信贷业务。操作风险主要来源于流程复杂、

人工干预多，某调研显示约30%的供应链金融纠纷源于操作失误。市场风险体现在大

宗商品价格波动、汇率变化等因素对融资抵押品价值的影响。合规风险则随着《供应链

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金融监管指引》等政策的出台日益凸显，2023年监管部门对供应链金融业务的处罚案

例同比增长45%。这些风险特征使得供应链金融对风险模型的专业性和准确性提出了

更高要求。

风险模型外包的兴起与挑战

随着金融科技的快速发展，风险模型外包已成为供应链金融领域的普遍实践。金融

机构通过将复杂的风险评估模型委托给专业的科技公司或第三方服务商，可以降低研

发成本、提高专业水平。据《中国金融科技外包市场报告》统计，2022年金融机构在风

险模型外包上的投入达到420亿元，同比增长28%。然而，这种模式也带来了诸多挑

战：首先是数据隐私问题，金融机构需要向外包方提供大量敏感数据，存在泄露风险；

其次是模型可信度问题，外包方的模型算法不透明，难以验证其公平性和准确性；第三

是监管合规问题，随着《数据安全法》《个人信息保护法》的实施，数据跨境传输、使

用等面临严格限制；最后是技术依赖风险，过度依赖外包可能导致自身风控能力退化。

这些问题亟需通过技术创新来解决。

可验证计算技术的出现

可验证计算（VerifiableComputation）作为一种新兴的密码学技术，为解决风险

模型外包中的信任问题提供了新思路。该技术允许计算需求方在不执行计算的情况下，

高效验证计算结果的正确性，同时保护输入数据的隐私。可验证计算起源于2010年

Goldwasser等人的开创性工作，经过十余年发展，已形成包括零知识证明、同态加密、

安全多方计算等在内的技术体系。根据Gartner技术成熟度曲线，可验证计算正处于

从”期望膨胀期”向”实质生产高峰期”过渡的关键阶段。在金融领域，摩根大通